Bancos europeus registram melhor primeiro semestre desde 1997, mas desafios persistem

Os bancos europeus tiveram um desempenho notável no início de 2023, com o índice Stoxx 600 Banks subindo mais de 28% nos primeiros seis meses, o melhor resultado para o período desde 1997. Esse crescimento foi impulsionado por lucros crescentes e reestruturações bem-sucedidas, com instituições como Deutsche Bank e Barclays alcançando máximas de uma década.

Entretanto, analistas expressam preocupações sobre a sustentabilidade desses retornos na segunda metade do ano. A falta de catalisadores para um aumento contínuo na lucratividade e a valorização do setor são pontos de atenção. Johann Scholtz, analista sênior da Morningstar, afirmou que o setor pode estar "relativamente totalmente avaliado" e que não vê um impulso significativo para a rentabilidade bancária no futuro próximo.

A recuperação do mercado de fusões e aquisições na Europa também tem beneficiado os bancos, especialmente no sul do continente. O banco Intesa Sanpaolo destacou um aumento substancial nas transações de M&A, refletindo um mercado em estabilização na Espanha. Além disso, instituições como HSBC, Santander e UBS estão implementando cortes de custos e reestruturações para se adaptarem a um ambiente de taxas de juros em queda.

Entre os destaques, o Societe Generale e o Commerzbank se destacaram com aumentos de cerca de 80% em suas ações neste ano. O interesse em aquisições permanece forte, com o UniCredit considerando a compra do Commerzbank, embora o CEO Andrea Orcel tenha declarado que a avaliação atual torna a aquisição inviável.

Apesar do crescimento, o setor de defesa tem superado os ganhos dos bancos, com o índice Stoxx Aerospace and Defense subindo quase 50%. A expectativa é que a demanda por serviços financeiros continue, especialmente com o aumento dos gastos em defesa na Europa.