Investidores que buscam aumentar seus retornos nos próximos anos podem considerar aumentar suas alocações em títulos, segundo a Vanguard. A gestora de ativos apresenta um portfólio modelo que destina cerca de 40% a ações e 60% a títulos, superando a média de mercado, que é de 60% em ações e 40% em renda fixa. Essa […]
Investidores que buscam aumentar seus retornos nos próximos anos podem considerar aumentar suas alocações em títulos, segundo a Vanguard. A gestora de ativos apresenta um portfólio modelo que destina cerca de 40% a ações e 60% a títulos, superando a média de mercado, que é de 60% em ações e 40% em renda fixa. Essa estratégia reflete a crença da Vanguard de que rendimentos mais altos em títulos podem oferecer uma proteção contra aumentos modestos nas taxas de juros. O rendimento do Tesouro de 10 anos, que recentemente ultrapassou 4,8%, reforça essa abordagem.
O portfólio utiliza uma metodologia chamada alocação de ativos variável no tempo, baseada em previsões de retornos para a próxima década. O estrategista sênior da Vanguard, Todd Schlanger, afirmou que isso sugere um prêmio de risco de ações muito baixo. A alocação exata do portfólio é de 38% em ações e 62% em renda fixa. A estratégia evita grandes ações de crescimento, que estão com valorações elevadas, e foca em ações de valor e de pequenas empresas, além de ações em mercados desenvolvidos, excluindo os EUA.
Na parte de renda fixa, 22% estão alocados em títulos corporativos de grau de investimento nos EUA. Schlanger destacou que, em simulações, títulos corporativos tendem a superar os títulos do governo ao longo de um período de 10 anos. Aproximadamente 6% da renda fixa está em Títulos do Tesouro de longo prazo, com uma duração média de 15 anos, que mede a sensibilidade do preço dos títulos a flutuações nas taxas de juros. O modelo da Vanguard prefere aumentar a duração do portfólio, visando um prêmio de prazo para compensar o risco de manter títulos de longo prazo.
Embora a Vanguard apresente essa estratégia de 40/60 como uma abordagem mais ativa, Schlanger ressalta que os investidores não precisam abandonar seus portfólios tradicionais de 60/40. Essa estratégia é voltada para aqueles com maior tolerância ao risco, que buscam um retorno ajustado ao risco melhor ao longo da próxima década. A ideia é que, ao adotar uma alocação mais dinâmica, os investidores possam alcançar níveis semelhantes de retorno com menos risco.
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