O fundo imobiliário MXRF11, conhecido como Maxi Renda, teve um lucro líquido de R$ 38,6 milhões em março de 2025, com R$ 35,27 milhões vindo de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). O fundo distribuiu R$ 0,09 por cota em abril, o que representa um retorno de 102,29% do CDI. O MXRF11, que possui quase 1,3 milhão de cotistas, investe principalmente em CRIs e tem um patrimônio líquido superior a R$ 4 bilhões. A estratégia do fundo mudou ao longo dos anos, focando agora em papéis de maior qualidade de crédito. A maior parte dos CRIs é originada pela XP, que também gerencia o fundo, permitindo melhores condições de operação. A carteira é diversificada, com a maior operação representando apenas 3,3% do total. Além dos CRIs, o fundo também investe em outros FIIs e em permutas financeiras, que têm potencial de crescimento.
O MXRF11 (Maxi Renda), um dos fundos imobiliários mais populares do Brasil, registrou um lucro líquido de R$ 38,6 milhões em março de 2025. O resultado foi impulsionado principalmente pelos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que geraram R$ 35,27 milhões. O fundo, que conta com quase 1,3 milhão de cotistas, distribuiu R$ 0,09 por cota em abril, resultando em um retorno de 102,29% do CDI.
Desempenho e Estratégia
O MXRF11, criado em 2012, tem se destacado por sua estratégia de investimento em CRIs, que representam cerca de 80% de seu patrimônio líquido, superior a R$ 4 bilhões. O fundo possui uma carteira diversificada com 88 operações de CRIs, além de investimentos em outros fundos imobiliários, que contribuíram com R$ 4,89 milhões ao lucro. As permutas financeiras, um diferencial do fundo, renderam R$ 1,4 milhão.
A reserva acumulada do fundo atingiu R$ 14,33 milhões, ou R$ 0,0328 por cota. O MXRF11 tem adotado uma política de investimentos mais conservadora, focando em papéis de maior qualidade de crédito, conhecidos como high grade. Essa mudança visa mitigar riscos e garantir retornos mais estáveis.
Perspectivas Futuras
A gestão do fundo, realizada pela XP, permite um controle mais próximo das operações, com a maioria dos CRIs lastreados por grandes incorporadoras. A remuneração média dos CRIs é de IPCA + 8,66% ao ano em 85% dos casos, e CDI + 2,65% nos demais. A diversificação da carteira é uma prioridade, com a maior operação representando apenas 3,3% do patrimônio líquido.
O segmento de permutas financeiras, que representa cerca de 13% do portfólio, oferece retornos atrativos, mas com maior exposição ao ciclo imobiliário. Para minimizar esse risco, a gestora tem priorizado projetos em São Paulo voltados ao público de alta renda, que historicamente apresenta maior resiliência.
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