- Rick Rieder, diretor de investimentos globais de renda fixa da BlackRock, afirmou que os altos rendimentos no mercado de títulos oferecem uma oportunidade geracional para investidores.
- Ele destacou que a era de juros baixos, que durou décadas, terminou em 2022, permitindo que os investidores aproveitem rendimentos mais elevados.
- Rieder mencionou a preferência por títulos de crédito europeu e produtos securitizados nos Estados Unidos, ressaltando que as empresas reduziram suas dívidas após a pandemia, diminuindo o risco.
- O executivo também alertou sobre a volatilidade do mercado, especialmente devido ao aumento do déficit federal dos Estados Unidos, que atingiu R$ 316 bilhões em maio.
- Rieder indicou que as partes mais atrativas da curva de rendimento são o início e o meio, e mencionou o iShares Flexible Income Active ETF (BINC), que possui rendimento de 5,45%.
Rick Rieder, da BlackRock, afirmou que os altos rendimentos no mercado de títulos representam uma oportunidade geracional para os investidores. Em entrevista à CNBC, ele destacou que a era de juros baixos, que durou décadas, chegou ao fim em 2022, permitindo que os investidores aproveitem os rendimentos elevados.
Rieder, que é o diretor de investimentos globais de renda fixa da BlackRock, explicou que a renda se tornou uma prioridade, especialmente porque a duração dos títulos não oferece mais a proteção tradicional contra quedas no mercado de ações. Ele acredita que a capacidade de gerar cupons altos pode servir como uma proteção contra a volatilidade das ações.
Oportunidades no Mercado
O executivo mencionou que a preferência por títulos de crédito europeu e produtos securitizados nos EUA é uma estratégia viável. Ele observou que as empresas reduziram suas dívidas durante o período pós-Covid, o que diminui o risco ao buscar rendimento. Rieder também destacou que a oportunidade de altos rendimentos não será eterna, prevendo um aumento na produtividade e inovação devido à atual revolução tecnológica.
Ele ainda comentou sobre a volatilidade do mercado relacionada ao aumento do déficit federal dos EUA, que atingiu 316 bilhões de dólares em maio. Essa situação pode impactar a confiança dos investidores, especialmente em leilões de títulos do Tesouro.
Preferências de Investimento
Rieder indicou que as partes mais atrativas da curva de rendimento são o início e o meio. Ele mencionou o iShares Flexible Income Active ETF (BINC), que possui um rendimento de 5,45% e uma taxa de despesa líquida de 0,40%. O executivo também expressou preferência por títulos de crédito europeu e títulos soberanos periféricos, como os da Espanha e Itália, que oferecem rendimentos atraentes.
Além disso, Rieder reduziu a alocação do BINC em títulos de grau de investimento, optando por títulos de alto rendimento e produtos securitizados, que são mais líquidos. Ele ressaltou que, para investidores em dólares, há um benefício significativo em operações de swap de moeda, que podem oferecer um retorno adicional de 2% a 2,5%.
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