JBS apresenta resultados decepcionantes em sua estreia na bolsa de Nova York

A JBS (BDR: JBSS32) pode enfrentar um trimestre desafiador, com a projeção de Ebitda reduzida para R$ 8,2 bilhões, uma queda de 11% em relação ao consenso da Bloomberg.
O Goldman Sachs atribui essa revisão a um desempenho fraco no segmento de carne bovina nos Estados Unidos e ao aumento dos custos na carne suína.
A divisão de bovinos nos EUA deve impactar negativamente o fluxo de caixa livre, que pode se aproximar de zero neste trimestre.
Apesar disso, as ações da JBS estão com um desconto de 21% em relação à Tyson Foods, levando o Goldman a manter a recomendação de compra, com um preço-alvo ajustado para US$ 19,20 para ações Classe A e R$ 105,00 para os BDRs.
A XP Investimentos e o Itaú BBA também revisaram suas estimativas, mantendo recomendações de compra, mas destacando a volatilidade e os desafios no setor.

Após uma expectativa positiva, a JBS (BDR: JBSS32) pode enfrentar um trimestre desafiador, segundo analistas do Goldman Sachs. A projeção de Ebitda para o segundo trimestre de 2025 foi reduzida em 8%, totalizando R$ 8,2 bilhões, o que representa uma queda de 11% em relação ao consenso da Bloomberg. O banco atribui essa revisão a um desempenho fraco no segmento de carne bovina nos EUA e ao aumento dos custos na carne suína.

Os analistas destacam que a divisão de bovinos nos EUA deve impactar negativamente o fluxo de caixa livre, que pode se aproximar de zero neste trimestre. Apesar disso, as ações da JBS continuam com um desconto de 21% em relação à Tyson Foods, levando o Goldman a manter a recomendação de compra, embora com ressalvas sobre a volatilidade no curto prazo. O preço-alvo foi ajustado para US$ 19,20 para ações Classe A e R$ 105,00 para os BDRs.

Expectativas do Mercado

A XP Investimentos também revisou suas estimativas, projetando um Ebitda ajustado de R$ 8,7 bilhões, uma queda de 12% em relação ao ano anterior. A corretora mantém a recomendação de compra, com um preço-alvo de R$ 112,20 por BDR até o final de 2026. Os analistas acreditam que o potencial de reavaliação das ações será gradual, sem gatilhos imediatos para revisões de lucro.

O Itaú BBA, por sua vez, prevê um Ebitda consolidado de R$ 8,9 bilhões, cerca de 6% abaixo do consenso. O segmento de bovinos nos EUA é apontado como o principal ponto fraco, enquanto o mercado de frango deve ajudar a mitigar os efeitos negativos. A análise do BBA sugere que a avaliação das margens da JBS será crucial para entender as expectativas do mercado.

Desafios e Oportunidades

Os desafios enfrentados pela JBS refletem um ambiente competitivo e custos elevados, especialmente no setor de carne suína. A expectativa é que a dinâmica do mercado de frango continue sólida, mas a pressão sobre as margens pode impactar a performance geral da empresa. A manutenção das recomendações de compra por parte das corretoras indica uma confiança na recuperação a médio prazo, apesar das dificuldades atuais.