- As ações da WEG (WEGE3) caíram 30% em 2025, devido a incertezas sobre o crescimento e resultados do segundo trimestre.
- O Itaú BBA projeta uma assimetria negativa para a empresa no terceiro trimestre de 2025, com desempenho operacional fraco.
- O segmento de Equipamentos Elétricos Industriais e Eletrônicos deve ter crescimento nulo em dólares, enquanto a receita doméstica continua alta, mas sem confirmação de melhora.
- O Morgan Stanley ajustou suas estimativas, prevendo crescimento de 3% na receita líquida no segundo semestre de 2025, bem abaixo dos 17% do primeiro semestre.
- O banco mantém a recomendação de venda para as ações da WEG, com preço-alvo de R$ 38,60, enquanto o Itaú BBA recomenda outperform, com preço-alvo de R$ 54.
As ações da WEG (WEGE3) enfrentam uma queda acumulada de 30% em 2025, refletindo incertezas sobre o crescimento e resultados do segundo trimestre. A valorização do real e os impactos da guerra comercial também contribuem para esse cenário desafiador.
O Itaú BBA projeta uma assimetria negativa para a WEG no terceiro trimestre de 2025 (3T25), destacando que os resultados do segundo semestre não são animadores. O banco observa que a maioria dos indicadores sugere um desempenho operacional fraco para a empresa. O segmento de Equipamentos Elétricos Industriais e Eletrônicos vendidos para o exterior deve apresentar crescimento nulo em dólares, enquanto a receita doméstica continua em alta, embora sem confirmação de uma inflexão positiva.
Além disso, as importações de painéis solares caíram 55% na comparação anual em julho, e os dados de agosto indicam um desempenho fraco para os Geradores de Transformação e Distribuição no mercado interno. O Itaú BBA alerta que o 3T25 pode mostrar os primeiros sinais de pressão sobre as margens, devido à guerra comercial.
Expectativas do Morgan Stanley
O Morgan Stanley, por sua vez, ajustou suas estimativas para a WEG, prevendo um crescimento modesto de 3% na receita líquida no segundo semestre de 2025, uma desaceleração significativa em relação aos 17% do primeiro semestre. Para 2026, a expectativa é de crescimento de apenas 2%, bem abaixo dos níveis históricos.
O banco destaca que a WEG obtém cerca de 57% de sua receita no exterior, e a recente valorização do real impacta negativamente suas operações internacionais. O Morgan Stanley mantém a recomendação de venda para as ações da WEG, com um preço-alvo de R$ 38,60, citando um espaço limitado para reavaliação positiva no curto prazo.
Apesar das dificuldades, o Itaú BBA reiterou a recomendação de outperform para as ações da WEG, com preço-alvo de R$ 54. O cenário atual, no entanto, sugere que a empresa enfrentará desafios significativos nos próximos trimestres, com a necessidade de monitorar de perto os indicadores econômicos e operacionais.
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