Evite erros comuns ao investir em ações de IA

A inteligência artificial (IA) tem sido uma das tendências mais fortes em Wall Street em 2025, lembrando muitos do “boom” das empresas pontocom no fim dos anos 1990, em termos de empolgação, hype e expectativas elevadas. A revolução da IA é real, mas investir com sucesso nela exige disciplina, paciência, gestão de risco adequada e análise racional.

Na corrida para encontrar a próxima grande ação, muitos investidores estão repetindo padrões antigos que, historicamente, terminaram em decepção. A IA, apesar de revolucionária, exige disciplina, paciência e gestão de risco adequada para evitar decepções.

Erro 1: Correr atrás do hype sem fundamentos

O fascínio pelo próximo grande vencedor é extremamente poderoso e leva muitas pessoas inteligentes a tomarem decisões emocionais, e não racionais, com seu dinheiro. Um erro emocional comum é acreditar que “desta vez pode ser diferente” e entrar no mercado depois de uma grande alta, perseguindo uma ação vencedora.

A solução é ter um plano, respeitar o risco e lembrar: desta vez não é diferente. Depois que você compra uma ação, ela só pode fazer uma de três coisas: subir, cair ou ficar de lado. Não importa se é uma ação de IA, de ouro ou de ferrovia. Todas as ações sobem, caem ou andam de lado.

Erro 2: Concentração excessiva em um ou dois grandes nomes

A tentação de “apostar tudo” é real e é outro erro comum em diversos ciclos de mercado. A ascensão meteórica da NVIDIA a transformou em uma das ações com melhor desempenho da década. Seus chips são essenciais para treinar modelos de IA, e sua receita disparou com a explosão da demanda por hardware de data centers.

Para muitos investidores, a tentação é alocar uma parte desproporcional do portfólio em uma única ideia forte. Essa tentação existe para praticamente qualquer ação, especialmente quando ela está em alta. O mesmo aconteceu em ciclos anteriores. Durante o boom das pontocom, nomes como Intel, Cisco, Qualcomm e Microsoft dispararam.

Erro 3: Ignorar ciclos e valuations

O mito do crescimento infinito e da ideia de que “desta vez é diferente” são extremamente poderosos. Ciclos de alta fazem parecer que os bons tempos nunca vão acabar. Em 2023 e 2024, a IA impulsionou altas explosivas nas ações, com líderes de mercado adicionando bilhões às suas capitalizações em poucos meses.

A narrativa era simples: a IA vai transformar tudo e, portanto, as avaliações não importam. Esse tipo de mentalidade é muito perigoso. Não importa quão transformadora seja uma tecnologia, o crescimento desacelera e as expectativas se ajustam. Até mesmo gigantes do setor enfrentam ciclos de lucro, pressões regulatórias e aumento da concorrência.

Lição para o investidor

A IA é diferente de qualquer outra onda tecnológica devido ao seu alcance, que vai da saúde e finanças à defesa e ao entretenimento. Mas o comportamento humano nos mercados não mudou, e os mesmos erros dos investidores se repetem. Para evitar armadilhas, os investidores podem montar um guia:

• Focar em fundamentos e tomar decisões racionais são chaves para o sucesso de longo prazo no mercado.
• Fluxo de caixa, solidez do balanço e demanda comprovada devem orientar as decisões de investimento.
• Não importa quão transformadora seja uma tecnologia, o crescimento desacelera e as expectativas se ajustam.