EA pode ter pago alto por Sims e Fifa

Um consórcio liderado por Silver Lake, o fundo soberano saudita PIF e a Affinity Partners comprou a Electronic Arts (EA) por US$ 55 bilhões, tornando-se a maior aquisição alavancada da história.
O grupo pagará US$ 210 por ação, um prêmio de 25% em relação ao fechamento anterior. A operação será 100% em dinheiro e financiada pelo JPMorgan.
A principal aposta dos compradores está no uso massivo de inteligência artificial (IA) para transformar a EA, acelerando o desenvolvimento de jogos e testes automatizados.
Analistas do Citi estimam que o retorno interno (IRR) da aquisição seja de apenas 3%, bem abaixo da meta de 15% normalmente perseguida em transações desse porte.
A EA, uma das maiores desenvolvedoras de games, espera gerar mais de US$ 8 por ação em lucro ajustado até o ano fiscal de 2026. O lançamento de Battlefield 6, previsto para 10 de outubro, também é visto como catalisador.

Electronic Arts é adquirida por US$ 55 bilhões

Um consórcio liderado por Silver Lake, o fundo soberano saudita PIF e a Affinity Partners, de Jared Kushner, comprou a Electronic Arts (EA) por US$ 55 bilhões. É a maior aquisição alavancada da história. O grupo pagará US$ 210 por ação, um prêmio de 25% em relação ao fechamento anterior. A operação será 100% em dinheiro e financiada pelo JPMorgan.

Aposta na Inteligência Artificial

A principal aposta dos compradores está no potencial de transformação da EA com o uso massivo de inteligência artificial (IA). A tecnologia já é utilizada para acelerar o desenvolvimento de jogos e testes automatizados. O grupo acredita que a IA poderá substituir dubladores, gerar conteúdo dinâmico e personalizar experiências em tempo real.

Mercado Reage

Analistas do Citi estimam que o retorno interno (IRR) da aquisição seja de apenas 3%, bem abaixo da meta de 15% normalmente perseguida em transações desse porte. Apesar do otimismo dos compradores, nem todos no mercado veem o negócio como vantajoso. O Benchmark Capital considera que a oferta subestima o valor intrínseco da EA.

Futuro da EA

A EA é uma das maiores desenvolvedoras de games do mundo, com franquias como The Sims, Battlefield, Fifa, Madden NFL e EA Sports FC. A expectativa é que a empresa gere mais de US$ 8 por ação em lucro ajustado até o ano fiscal de 2026. O lançamento de Battlefield 6, previsto para 10 de outubro, também é visto como catalisador.

Impacto no Mercado

A EA deixa o mercado público em um momento de euforia, com suas ações em máxima histórica após anos de estagnação. Às 14h41, no horário de Brasília, as ações da empresa subiam 4,55%, com alta acumulada de 38,7% no ano até agora. A decisão de vender agora surpreendeu parte dos analistas, que esperavam uma valorização maior caso a franquia confirmasse seu retorno de sucesso.