Wall Street mira ações de infraestrutura na nova fronteira da IA

Em 2025, ações de armazenamento dominaram o S&P 500, com Sandisk liderando o índice, com ganhos próximos a 580%.
Western Digital ficou em segundo lugar e Seagate Technology Holdings ficou em quarto lugar no ranking de desempenho.
Empresas ligadas a energia, cabos e fibras, como Amphenol, Corning, NRG Energy e GE Vernova, aparecem entre as 25 melhores.
Nvidia subiu cerca de 40% neste ano, mas seus ganhos são menores; hiperescaladores como Microsoft, Meta e Alphabet continuam relevantes, porém com ganhos menores.
Investidores buscam as “pás e picaretas” da infraestrutura de IA, com bilhões de dólares investidos em novos data centers; mineradoras de bitcoin buscam energia para data centers.

Ações de armazenamento dominaram o S&P 500 em 2025, mas investidores buscam oportunidades em infraestrutura de IA. Sandisk lidera o índice, seguida por Western Digital, com ganhos expressivos. Computação em nuvem de hiperescaladores sustenta o mercado, enquanto o foco se desloca para a construção de data centers.

Ao mesmo tempo, empresas ligadas à infraestrutura de IA, como Amphenol, Corning, NRG Energy e GE Vernova, aparecem entre as 25 melhores. Investidores apostam em fornecedores de cabos, fibras e energia para suportar a expansão de data centers.

Analistas destacam que Nvidia ainda tem impacto relevante, mas seus ganhos desaceleram frente aos marchas de crescimento de outros players. O setor de IA mantém impulso, mesmo com a redução relativa de ganhos dos hiperescaladores Microsoft, Meta e Alphabet.

Para investidores, há uma busca por as chamadas “pás e picaretas” da IA: nomes que recebam parte do investimento massivo em infraestrutura. Técnicos apontam que o dinheiro se concentra na aplicação prática da energia e no hardware de base para IA.

Armazenamento de dados

A expectativa é de continuidade no avanço do armazenamento em 2026, impulsionado por Sandisk, Western Digital e Seagate. Analistas projetam crescimento moderado para Sandisk, com preço-alvo próximo de US$ 264 em 2026, a partir de cerca de US$ 244.

Por outro lado, a Pure Storage aparece com potencial de valorização maior, estimando-se alta até US$ 94 em 2026 a partir de US$ 68 hoje. NetApp e Dell Technologies também aparecem entre as favoritas do setor.

Construção e energia

A demanda por construção e fornecimento de energia para data centers deve manter-se elevada. A Quanta Services é citada como uma das escolhas-chave, ao lado de MYR Group, Primoris Services e MasTec, conforme gestores avaliam cenários de expansão.

Setores adjacentes, como serviços de contratação para concessionárias e telecom, ganham relevância por sustentar a infraestrutura necessária para a nova onda de IA.

Mineradores de bitcoin

Mineradores que migraram para o consumo de energia de data centers aparecem como potenciais beneficiários. Empresas que buscam readequação de modelos para IA ganham destaque, com movimentos que podem rever o cenário de valuation no curto prazo.

Bitdeer Technologies Group é citado entre os nomes que podem alavancar ganhos ao alinhar operações a centros de dados com foco em IA.

Software

Investidores com visão de longo prazo olham para o software, esperando que modelos de linguagem e aplicações gerem novas oportunidades. Empresas com valuations interessantes e grande espaço de crescimento despontam como potencias futuras.

Especialistas ressaltam que o setor pode colher benefícios do avanço da IA conforme novos aplicativos entram no mercado, ampliando a demanda por soluções de software.