- A institucionalização de cripto cresce com ETFs e ETPs; ativos globais nesses formatos passam de US$ 200 bilhões, com mais adoção em carteiras-modelo e planos de aposentadoria.
- A tokenização avança: ativos como ações e imóveis passam a ser representados em blockchains; a DTCC poderá oferecer serviços de tokenização e a regulamentação deve começar no segundo semestre de 2026.
- Infraestrutura de stablecoins se fortalece, com emissão por grandes players como Stripe, Fiserv e Klarna; o GENIUS Act impulsionou o mercado, que já supera US$ 300 bilhões.
- Mercados para tudo ganham espaço on-chain, incluindo contratos futuros perpétuos e ativos do mundo real tokenizados, com uso crescente para hedge e especulação.
- Interseção entre cripto e IA: surgem operações automáticas entre agentes de IA, levando a uma economia máquina a máquina e maior uso de blockchains como base para pagamentos agênticos.
O mercado de criptoativos mostrou avanço e transformação em 2025, com ganhos regulatórios e movimentos de grandes players. Empresas e autoridades revisaram o ambiente, abrindo espaço para novos usos, produtos e participação institucional. O tom de longo prazo ganhou apoio político e financeiro, fortalecendo o ecossistema.
O setor passou por mudanças que ampliaram a credibilidade e a adoção. Investidores institucionais expandiram participação, bancos tradicionais avaliam serviços de negociação, e o interesse por ativos tokenizados cresceu. Ao mesmo tempo, o segmento se tornou tema de debates regulatórios e tecnológicos.
Maior institucionalização
O impulso de ETFs de criptomoedas aumentou e hoje ativos globais em ETFs e ETPs passam de cem, com valor superior a US$ 200 bilhões. A tendência é de maior inclusão de ETFs de bitcoin em carteiras-modelo, planos de aposentadoria e mandatos direcionados, segundo especialistas.
Ophelia Snyder, da 21Shares, afirma que o dinheiro institucional movimenta o preço do bitcoin de forma relevante, indo além de investidores nativos do cripto. Hoolie Tejwani, da Coinbase Ventures, aponta que 2026 deve soar como maturidade, não apenas hype.
Tokenização acelerada
A SEC aprovou a DTCC para oferecer serviços de tokenização, sinalizando caminho para que o sistema financeiro tradicional opere com trilhos cripto. O objetivo é facilitar o uso de títulos tokenizados em finanças descentralizadas, com eventuais dispensas regulatórias em estudo.
Alex Thorn, da Galaxy Digital, espera início de regulamentação formal no segundo semestre de 2026. Thad Pinakiewicz, da Galaxy, destaca a possibilidade de bancos aceitarem depósitos de ações tokenizadas, treatando-as como equivalentes aos títulos tradicionais.
Desenvolvimento da infraestrutura de stablecoins
O mercado de stablecoins evoluiu de US$ 206 bilhões para mais de US$ 300 bilhões em 2025, impulsionado pela GENIUS Act. Novos emissores, incluindo Stripe, Fiserv e Klarna, entraram no universo. Hoje existem mais de uma dúzia de entidades emitindo stablecoins lastreadas ao dólar.
Juan Lopez, da VanEck Ventures, ressalta que emissores buscam gerenciar fluxo de pagamentos e competir por remuneração. O desafio atual é a orquestração entre plataformas e blockchains, buscando reduzir risco de contraparte em pagamentos com dólares digitais.
Mercados para tudo
Mercados on-chain devem se expandir para incluir previsões, contratos futuros perpétuos, ativos do mundo real tokenizados e instrumentos de investimento diversos. Plataformas como Hyperliquid movimentaram quase US$ 3 trilhões em 2025, ampliando o alcance de derivativos.
Traders utilizam instrumentos baseados em blockchain para hedge, especulação e visão macroeconômica, conectando cripto e ativos tradicionais. A associação entre tecnologia e finanças aumenta a integração entre mercados globais, com atuação em múltiplos setores.
A interseção entre cripto e IA
Com o avanço de software autônomo, agentes de IA poderão realizar transações em nome de usuários. A ideia é uma economia máquina a máquina, com pagamentos entre contratos inteligentes e tokens. Em plataformas, blockchains com alta base de desenvolvedores devem liderar esses pagamentos.
A Galaxy Digital aponta as blockchains Base, Solana, além de redes focadas em pagamentos como Tempo, Arc e outras, como potenciais suportes para pagamentos agênticos. Esse movimento pode ampliar o uso de criptomoedas em operações de rotina entre sistemas.
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