Liquidações recentes de bancos devem gerar custo bilionário

O pagamento conjunto das liquidações do Will Bank e do Banco Master soma R$ 46,9 bilhões, o que reduzirá as reservas do Fundo Garantidor de Depósitos (FGC) e gerará custos aos bancos que contribuem para o fundo. Moody’s considera esse impacto administrável pelas instituições.
O FGC aponta que serão pagos R$ 40,6 bilhões aos depositantes do Master e cerca de R$ 6,3 bilhões aos depositantes segurados do Will Bank, representando cerca de um terço da liquidez existente de aproximadamente R$ 121 bilhões em junho de 2025. A recomposição ocorrerá ao longo de vários anos.
Bancos de maior porte, incluindo Itaú, Banco do Brasil, Bradesco, Santander, Caixa e BTG Pactual, respondem por 75% dos depósitos elegíveis para seguro, arcando com a maior parte da contribuição do FGC.
Moody’s estima um déficit de liquidez de R$ 55 bilhões em relação ao índice mínimo de 2,5% dos depósitos segurados, o que, distribuído pelos cinco maiores bancos, equivaleria a 2,3% do estoque de ativos líquidos de alta qualidade em setembro de 2025, impactando a renda de investimentos.
A redução de liquidez pode exigir medidas como antecipação de contribuições ou sobretaxa temporária, além de a revisão da metodologia de cálculo do FGC, o que pode levar a prêmios de seguro de depósitos mais altos, especialmente para bancos menores.

O Banco Will Bank teve a liquidação decretada nesta quarta-feira, 21, somando-se ao Banco Master, liquidado há dois meses. Juntas, as liquidações somam 46,9 bilhões de reais, valor que reduzirá as reservas do Fundo Garantidor de Depósitos (FGC) e impõe custos aos bancos que integram o fundo. A Moody’s, no entanto, avalia que o impacto é administrável pelas instituições.

Segundo o FGC, serão desembolsados 40,6 bilhões aos depositantes do Master e cerca de 6,3 bilhões aos segurados do Will Bank. O montante representa cerca de um terço da liquidez existente do fundo, estimada em 121 bilhões de reais em junho de 2025. A recomposição de liquidez pelos bancos ocorrerá ao longo de vários anos.

Os depósitos elegíveis para garantia são fortemente concentrados. Itaú, Banco do Brasil, Bradesco, Santander, Caixa e BTG Pactual respondem juntos por 75% dos depósitos segurados, arcando com a maior parte da contribuição. A Moody’s aponta um déficit de liquidez de 55 bilhões de reais frente ao mínimo de cobertura de 2,5% dos depósitos segurados do FGC.

Esse desaquecimento de liquidez pode reduzir a renda de investimentos. Com a política monetária em 15% ao ano, a agência estima impacto anual de mais de 8 bilhões de reais na receita líquida de juros, equivalente a cerca de 2,1% do total dos últimos 12 meses até setembro de 2025.

Caso o estoque de liquidez do FGC caia abaixo de 2,5%, o conselho pode acionar mecanismos legais para recompor a liquidez. Entre as medidas estão antecipar contribuições ordinárias e aprovar sobretaxas temporárias sobre a participação de cada banco.

O FGC e o Banco Central estudam a revisão da metodologia de cálculo do fundo, com impactos potenciais de aumento de prêmios de seguro de depósitos, especialmente para bancos menores. As mudanças visam ajustar o tamanho do fundo e a participação dos depósitos segurados no sistema.

Bancos médios também enfrentam sinalizações de desconfiança. Analistas indicam que a captação de recursos pode ficar mais difícil para instituições do mesmo porte do Master, à medida que investidores se mostram mais cautelosos em relação a liquidações futuras. Contudo, a Moody’s espera que o impacto diminua com o tempo, à medida que a liquidez doméstica cobre as necessidades futuras.

O Banco Master teve a liquidação decretada pelo BC no fim de 2025, com a proteção do FGC alcançando investidores com aplicações cobertas até o teto de 250 mil reais por CPF ou CNPJ. Pela regra atual, o teto é único por conglomerado financeiro, o que impede recebimentos adicionais com a liquidação do Will Bank caso o investidor já tenha atingido o limite no Master.

Não há prazo legal definido para o início dos pagamentos, mas, em liquidações recentes, o início ocorreu entre 30 e 60 dias após o anúncio. As autoridades informaram que os calendários operacionais estão sendo finalizados para consolidar as informações o mais rapidamente possível.