- Warner Bros. Discovery avalia reabrir negociações com a Paramount Skydance para uma venda possível, após a oferta hostil da concorrente.
- O conselho discute se a proposta da Paramount pode resultar em um acordo melhor ou levar a Netflix a subir sua oferta; decisão ainda não foi tomada.
- A Paramount apresentou termos alterados, incluindo pagamento de taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões à Netflix caso a Warner desista, e apoio ao refinanciamento da dívida; também oferece compensação aos acionistas se o acordo não fechar até 31 de dezembro.
- A Warner continua com acordo para vender o estúdio Warner Bros. e o negócio de streaming HBO Max para a Netflix por US$ 27,75 por ação, enquanto enfrenta pressão de acionistas para negociar com a Paramount.
- Tanto Paramount quanto Netflix indicam disposição de aumentar ofertas; se a Warner reabrir negociações, deverá notificar a Netflix, que poderia igualar a proposta da Paramount caso seja superior.
A Warner Bros. Discovery avalia reabrir as negociações com a Paramount Skydance para uma possível venda, após receber a mais recente oferta hostil do estúdio rival de Hollywood. O movimento surge com o objetivo de explorar um caminho que possa gerar um acordo superior e desencadear uma nova rodada de lances com a Netflix. O conselho ainda não decidiu como responder, mantendo acordo vinculativo com a Netflix.
A Paramount apresentou termos revisados na semana passada, buscando solucionar várias objeções. A proposta prevê uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões a ser paga à Netflix caso a Warner desista do acordo, além de apoiar o refinanciamento da dívida da Warner. A Paramount também ofereceu compensação aos acionistas se o negócio não for fechado até 31 de dezembro, sinalizando confiança numa aprovação regulatória rápida.
A Warner mantém reservas sobre a oferta da Paramount, mas o tema gera a possibilidade de acordo melhor ou de a Netflix elevar a oferta. A empresa enfrenta pressão de acionistas para negociar com a Paramount. Enquanto isso, a Warner concordou em venda de seu estúdio homônimo e do HBO Max à Netflix por US$ 27,75 por ação, em acordo ainda vigente.
Contexto da rodada de ofertas
A Paramount, proprietária da CBS e da MTV, tem feito lobby junto a reguladores e acionistas para aprovar o acordo. A Netflix também indicou disposição de aumentar a oferta, diante do interesse de manter o controle sobre a Warner. O CEO da Paramount, David Ellison, afirmou que a proposta atual não é a última, enquanto a liderança da Netflix sinalizou potencial ajuste para cima.
A fila de negociações envolve custos e riscos para as três partes. As ações da Netflix recuaram mais de 40% desde o pico de junho, devido à percepção de impacto do acordo com a Warner. Analistas destacam que o processo depende de ganhos de competitividade entre as ofertas e da evolução regulatória.
Diversos executivos e fundos acionistas, incluindo Pentwater Capital Management e Ancora Holdings Group, têm defendido a negociação com a Paramount. Em contagem recente, 42,3 milhões de ações da Warner estavam em mãos da Paramount, representando menos de 2% do total em circulação.
A Warner ainda precisa decidir se reabre o diálogo com a Paramount. Caso decida reatar, deverá notificar a Netflix, que manteria o direito de igualar uma oferta superior. A corrida pela Warner começou com uma oferta não solicitada da Paramount no ano anterior, que subiu ao longo do tempo, mas não superou a competição da Netflix.
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