- A Pershing Square propôs fusão entre seu veículo de aquisição, SPARC Holdings, e a Universal Music Group (UMG), com listagem prevista na Bolsa de Nova York (NYSE).
- A transação avalia a UMG em cerca de 55,75 bilhões de euros (US$ 64,31 bilhões) e oferece 30,40 euros por ação, com prêmio de aproximadamente 78% sobre o fechamento anterior.
- Segundo a proposta, os acionistas da UMG receberiam 9,4 bilhões de euros em dinheiro e 0,77 ação da Nevada Corporation, nova entidade resultante da fusão.
- A nova empresa, Nevada Corporation, seria listada na NYSE; a Pershing terá financiamento com recursos de detentores da SPARC, dívida e receitas da participação da empresa no Spotify.
- Michael Ovitz, ex-presidente da Walt Disney Company, entraria no conselho da UMG como presidente do colegiado; a conclusão é prevista para até o final deste ano.
A Pershing Square, de Bill Ackman, propôs a fusão do seu veículo de aquisição com a Universal Music Group (UMG) e a listagem da nova empresa na Bolsa de Nova York. O acordo combina dinheiro e ações, buscando recuperar o valor da maior gravadora do mundo.
A oferta avalia a UMG em 30,40 euros por ação, um prêmio de 78% sobre o fechamento anterior de 17,10 euros. O negócio é estimado em 55,75 bilhões de euros (US$ 64,31 bilhões), segundo cálculo da Reuters.
A UMG é dona de artistas como Taylor Swift, Billie Eilish e Drake. A empresa não respondeu imediatamente a pedidos de comentário. As ações listadas em Amsterdam subiram cerca de 13% de manhã, enquanto o Bolloré Group, dono de participação relevante, avançou 6%.
Detalhes da proposta
A Pershing propõe que a SPARC Holdings se fundiria com a UMG, formando uma nova entidade chamada Nevada Corporation, que seria listada na NYSE. Michael Ovitz, ex-presidente da Walt Disney, integraria o conselho como presidente do colegiado, segundo a proposta.
A transação prevê pagamento aos acionistas da UMG de 9,4 bilhões de euros em dinheiro e 0,77 ação da Nevada para cada ação da UMG. O montante em dinheiro seria financiado com recursos dos detentores de direitos da SPARC, dívida e receitas líquidas da participação da Pershing no Spotify.
A Investida surge após a UMG adiar, no mês anterior, uma listagem nos Estados Unidos. A empresa justificou que a listagem norte-americana aumentaria preço e liquidez, argumento que a Pershing contestou com a nova proposta.
Participantes e cenários
A Bolloré não comentou a proposta de imediato. A Vivendi, segundo maior acionista da UMG, não emitiu comentário, e a Tencent, terceira acionista, também não respondeu. A Pershing Square detém 4,7% da UMG, segundo dados da LSEG, configurando-se na quarta maior acionista.
As partes estimam concluir o negócio até o fim deste ano, caso haja aceitação e aprovação regulatória. A proposta não vinculante não fixa ainda as condições finais de governança ou avaliação adicional.
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