- O consórcio formado pela Bouygues Telecom, Free-iliad Group e Orange iniciou negociações exclusivas com a Altice France para adquirir a SFR por 20.350 milhões de euros.
- A oferta atual representa um aumento de aproximadamente 19,7% em relação à proposta de 17.000 milhões de euros apresentada em outubro de 2025.
- A exclusividade vence em 15 de maio de 2026, prazo para finalização da documentação contratual e dos termos técnicos da transferência de ativos.
- A composição do financiamento pondera 42% para a Bouygues Telecom, 31% para o Grupo Free-iliad e 27% para a Orange, totalizando os valores indicados.
- O perímetro abrange a maior parte dos ativos operacionais da Altice France-SFR em território metropolitano, com exclusões de participações específicas e operações ultramarinas; ainda haverá análise regulatória.
O consórcio formado por Bouygues Telecom, Free-Iliad Group e Orange iniciou negociações exclusivas com Altice France para a aquisição conjunta da SFR, avaliada em 20,35 bilhões de euros. A operação envolve ativos operativos da SFR na França metropolitan e exclui participações em ACS/Intelcia, XP Fibre, Ultraedge e Altice Technical Services.
A oferta representa alta de cerca de 19,7% em relação à proposta anterior de 17 bilhões de euros, apresentada em outubro de 2025. Após due diligence concluída no início de 2026, as partes ajustaram os termos para atender às metas de desapalancamento do vendedor. A exclusividade vai até 15 de maio de 2026.
O financiamento está estruturado para que Bouygues assuma 42% do preço, aproximadamente 8,55 bilhões de euros, o Free-Iliad 31% (cerca de 6,31 bilhões) e a Orange 27% (cerca de 5,49 bilhões). A divisão visa alocar clientes, redes e ativos entre as empresas conforme o plano de integração.
Os contratos preveem divisão segmentada do negócio de SFR, com Bouygues ficando com a unidade B2B e a carteira corporativa. O B2C será repartido entre os três compradores, sem detalhes sobre migração de clientes. A rede e o espectro serão distribuídos proporcionalmente, com exceção da gestão de algumas áreas rurais para a Bouygues.
A transação depende de aprovação regulatória da Autorité de la Concurrence e de reguladores setoriais, dada a redução de operadores no mercado francês de quatro para três. O processo envolve ainda consultas com órgãos representativos dos trabalhadores e ajustes operacionais pós-aprovação.
Além dos aspectos regulatórios, o consórcio sinalizou que a saída da SFR reforçaria a infraestrutura digital francesa, ampliando investimentos em banda larga, cybersegurança e tecnologias de inteligência artificial. As partes ressaltam que o acordo busca manter um ecossistema competitivo para o consumidor.
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