- A Rede D’Or captou US$ 500 milhões com um bond de dez anos, com yield de 6,55%.
- O roadshow ocorreu nos EUA e na Europa, e o initial price talk ficou próximo de 7%.
- A demanda chegou a cerca de US$ 1,5 bilhão, aproximadamente três vezes a oferta, o que ajudou a baixar o yield para 6,55%.
- Os recursos serão usados para refinanciar dívidas que vencem neste ano e no próximo, além de financiar capex e ampliar a liquidez.
- A Rede D’Or tem alavancagem ao redor de 1,5 vez o EBITDA; BTG Pactual, Bradesco BBI, Itaú BBA e JP Morgan foram global bookrunners, com BNP, Santander e XP como joint books.
A Rede D’Or captou US$ 500 milhões com a emissão de um bond de dez anos, atraindo demanda de investidores globais em meio a um cenário desafiador para dívida brasileira no exterior. A operação saiu a par, com yield de 6,55%.
O roadshow teve início na segunda-feira, com a empresa conduzindo reuniões com investidores nos EUA e na Europa. O initial price talk antes da precificação oscilou próximo de 7%.
A demanda chegou a US$ 1,5 bilhão, três vezes superior à oferta, levando os coordenadores a reduzir o yield para 6,55%. Este é o quarto bond da Rede D’Or, com vencimentos em 2028, 2030 e 2035.
Contexto do mercado
O ambiente internacional de dívida para empresas brasileiras permanece desafiador. Investidores americanos e europeus mostram cautela diante de episódios envolvendo Raízen, Aegea, Ambipar e Braskem, o que impacta a disposição de ampliar posições no Brasil.
Uso dos recursos
Os recursos serão usados para refinanciar dívidas que vencem este ano e no próximo, além de financiar capex e ampliar a liquidez em um cenário de incerteza, acentuado pela agenda eleitoral brasileira e riscos geopolíticos.
A Rede D’Or apresenta alavancagem em torno de 1,5x EBITDA e está listada na bolsa com valor de mercado de cerca de R$ 88 bilhões, com valorização de aproximadamente 30% nos últimos 12 meses.
Global bookrunners: BTG Pactual, Bradesco BBI, Itaú BBA e JP Morgan. Joint books: BNP, Santander e XP.
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