Efeito 95% Genial contorna fundos exclusivos para chegar a R$ 19 bilhões

A Genial lançou o private banking em 2023 e, hoje, o wealth e private já somam mais de R$ 15 bilhões sob gestão.
As estratégias de FIDC dentro dessa área já passam de R$ 2 bilhões, com cerca de vinte fundos ativos e pelo menos mais dez para serem lançados neste semestre.
A casa pretende dobrar esse volume até o fim do ano, mirando entre R$ 18,5 bilhões e R$ 19 bilhões sob gestão em wealth e private.
O modelo envolve originadores que entram com cotas subordinadas, conectando empresas geradoras de caixa a investidores e, muitas vezes, aproximando esses originadores de clientes do private banking.
As mudanças na tributação de fundos exclusivos e offshores impulsionaram a adoção de estruturas tipo “95%”, mantendo pelo menos 95% da carteira em ativos como FIDCs, FIPs e FIAs para preservar isenção de come-cotas.

O private banking da Genial, lançado em 2023, registra crescimento expressivo: a gestão total já passa de R$ 15 bilhões, impulsionada principalmente pelos FIDCs dentro da área de wealth e private. A estratégia mira manter o ritmo com o uso de estruturas de crédito, ampliando o portfólio e a diversificação de ativos.

Atualmente, as estratégias de FIDC somam mais de R$ 2 bilhões, com cerca de 20 fundos ativos e uma fila de pelo menos 10 lançamentos previstos para este semestre. A expectativa é que o volume possa dobrar até o fim do ano.

A Genial informou que a trajetória é acompanhar a demanda por instrumentos de crédito isento de come-cotas, com foco em alta renda. A casa destaca que a mudança regulatória favorece a migração de clientes de estruturas antigas para formatos mais eficientes.

Estruturas de FIDC e modelo de negócio

A vertical de estruturação de produtos para alta renda envolve a aproximação com empresas e famílias empresárias que possuem recebíveis ou direitos creditórios. Originadores entram com cotas subordinadas, assumindo parte do risco da estrutura.

O FIDC passa a funcionar como ferramenta de liquidez para empresas familiares e grupos empresariais, conectando geradoras de caixa a necessidades de capital. Em alguns casos, permite financiar a própria empresa ao comprar recebíveis.

A prática também atua como canal de aquisição de clientes: ao migrar o originador para a Genial, o banco ganha participação no produto e pode converter o originador e seus executivos em clientes da plataforma de private.