- Michael Burry alerta que Nasdaq 100 vive valorização parabólica impulsionada pela IA, semelhante ao período que antecedeu a bolha da internet.
- Ele afirma que o índice está em torno de 43 vezes os lucros, bem acima do que considera aceitável, próximo de 30 vezes.
- O investidor diz que há superestimação de mais de 50% nos lucros futuros das companhias de crescimento mais acelerado.
- O rali dos semicondutores é apontado como exemplo do excesso, com o Philadelphia Semiconductor Index subindo quase 70% desde o fim de março.
- Não recomenda apostas agressivas contra o mercado, recomenda reduzir exposição a ações pouco alinhadas a valuation e realizar parte dos lucros, especialmente em tecnologia e na “AI trade”.
Michael Burry, investidor conhecido por prever a crise imobiliária de 2008, lançou novo alerta sobre o mercado americano, destacando uma valorização “parabólica” de ações de tecnologia e IA. O comentário foi feito em publicação no Substack, nesta semana, e compara o cenário atual à bolha da internet.
Segundo ele, o Nasdaq 100 negocia a cerca de 43 vezes o lucro das empresas, acima de um patamar considerado razoável, próximo a 30 vezes. O investidor atribui o movimento a uma superestimação de mais de 50% dos lucros futuros de companhias de alto crescimento.
“Estamos testemunhando história. No mercado de ações, isso não é uma coisa boa”, escreveu Burry. Ele também descreveu o momento como similar à cena de um acidente de carro prestes a acontecer.
Rali de semicondutores e sinais de alerta
O investidor aponta o rali do Philadelphia Semiconductor Index como o principal indicativo desse excesso. O índice acumulou alta próxima de 70% desde o fim de março, impulsionado pela demanda por IA, chips para data centers e modelos de IA generativa.
Dados da Bespoke Investment Group indicam que o índice de semicondutores ficou longe de sua média móvel de 200 dias apenas em mais dois momentos: julho de 1995 e março de 2000, coincidentes com a bolha das empresas da internet.
Contexto de mercado e empresas envolvidas
O comentário de Burry surge diante do desempenho de ações ligadas à IA, com destaques para Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta. Esses papéis contribuíram para renovação de recordes históricos, mesmo diante de tensões geopolíticas, inflação alta e juros elevados.
Apesar do alerta, o investidor afirmou que não recomenda apostas agressivas contra o mercado neste momento, devido aos custos de opções e ao risco de o rali continuar.
Recomendações de Burry e cenário para investidores
Burry informou que está reduzindo exposição a ações com avaliações menos rigorosas de valuation e aconselhou investidores a realizar parte dos lucros, especialmente em ações de tecnologia e na “AI trade”.
Ele ainda alertou que, mesmo com espaço para novas altas, quem opera movimentos parabólicos sem vender assume o risco de não conseguir sair no topo.
Outros fatores macro e repercussões
O momento também coincide com pressões no mercado global, como o Brent acima de US$ 105 o barril, elevando preocupações sobre o Estreito de Hormuz. O rendimento de títulos de 10 anos nos EUA subiu para 4,42%.
No câmbio, o dólar ganhou força frente a moedas múltiplas, enquanto ativos de risco, incluindo criptomoedas ligadas à IA, aparecem sob análise de analistas. Uma inflação mais fraca nos EUA poderia sustentar o rally.
Observação sobre o contexto histórico
Burry tornou-se referência por ter acertado contra o mercado imobiliário pré-crise de 2008. Embora seus alertas ganhem tráfego, não é incomum que alguns previsões não se concretizem no curto prazo.
As análises de Burry costumam chamar atenção pela associação com grandes fases de bolha financeira das últimas décadas, mantendo o debate sobre avaliações de empresas de tecnologia.
Fontes e contexto adicional
As informações são baseadas em declaração publicada pelo investidor e em dados de análise de mercado referentes ao setor de tecnologia e semicondutores, com referência a indicadores de valuation e desempenho recente.
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