- A diretoria da eBay rejeitou a proposta de aquisição de GameStop, descrevendo-a como “nem credível nem atraente” e não aceitável para seguir adiante.
- GameStop propôs comprar a eBay por US$ 55,5 bilhões (US$ 125 por ação), com parte em dinheiro e parte em ações, usando cerca de US$ 9,4 bilhões em caixa e US$ 20 bilhões em financiamento por meio de dívida.
- A avaliação de GameStop fica aquém da eBay, que valia aproximadamente US$ 46 bilhões; a capitalização de mercado da GameStop era pouco mais de US$ 10 bilhões.
- As ações da GameStop caíram mais de 12% desde a divulgação da oferta, especialmente após o chefe executivo, Ryan Cohen, não esclarecer como financiaria o negócio em entrevista à CNBC.
- A eBay informou que avaliou a proposta diante de incertezas de financiamento e riscos operacionais de uma união, enquanto segue com outros movimentos estratégicos, como a aquisição da Depop por cerca de US$ 1,2 bilhão.
O conselho da eBay rejeitou a oferta surpresa de GameStop de US$ 55,5 bilhões pela empresa, classificando-a como “nem crível nem atraente”. A alta executiva avaliou a proposta diante de incertezas no financiamento e riscos operacionais.
A oferta, publicada pela GameStop, previa pagamento parcialmente em caixa e parcialmente em ações, a US$ 125 por ação. O anúncio ocorreu após a GameStop demonstrar interesse em adquirir a plataforma de marketplace.
A avaliação de mercado mostrava eBay em cerca de US$ 46 bilhões, bem maior que o valor de GameStop, que girava em US$ 12 bilhões antes da proposta. Desde o anúncio, as ações da GameStop caíram mais de 12%.
Detalhes da proposta e posicionamento
A GameStop pretendia financiar a aquisição com cerca de US$ 9,4 bilhões em caixa e US$ 20 bilhões em financiamento de dívida, segundo informações da própria empresa. O grupo também possuía uma participação de 5% em eBay.
O CEO da GameStop, Ryan Cohen, afirmou ter apoio de uma transformação estratégica, embora não tenha esclarecido como fecharia os recursos necessários, durante entrevista à CNBC. Cohen já sinalizou interesse em conduzir uma oferta direta aos acionistas.
Contexto e desdobramentos
Caso avançasse, a GameStop pretendia usar a rede de 1.600 lojas para autenticação, recebimento, fulfillment e live commerce, segundo a empresa. A eBay, por sua vez, continua avançando em aquisições para ampliar o público jovem, como a compra da Depop, por cerca de US$ 1,2 bilhão.
GameStop não comentou detalhes adicionais sobre a proposta. A empresa mantém o foco em reorganização financeira e em consolidar posição como concorrente de grandes varejistas online.
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