- Energia Energisa anunciou a venda de cinco ativos de transmissão para a Taesa, nos estados do Tocantins, Pará e Goiás, com data-base de 31 de dezembro de 2025 e enterprise value de R$ 2,29 bilhões.
- Excluindo a dívida líquida de R$ 748 milhões, o equity value da operação fica em R$ 1,54 bilhão; o preço será corrigido pelo CDI até o fechamento, sujeito às aprovações da ANEEL e do Cade.
- Após a venda, a Energisa manterá uma plataforma com receita anual permitida de R$ 777 milhões para cinco ativos operacionais e três em construção, mirando crescimento em gás e transmissão.
- Recursos da operação serão usados para desalavancagem e financiamento do crescimento orgânico, reduzindo a necessidade de novas dívidas; dívida líquida da Energisa ficou em R$ 33,2 bilhões no 1º tri de 2026, com alavancagem de 3,5 vezes.
- A Taesa ganhará cerca de 33% de evolução na capacidade de transformação, chegando a ~18 mil MVA, e passará a ter receita anual permitida de R$ 291 milhões; ações da Energisa fecharam em alta, enquanto as da Taesa também subiram.
A Energisa anunciou a venda de cinco ativos de transmissão para a Taesa, por 1,54 bilhão de reais. O negócio envolve operações nos estados do Tocantins, Pará e Goiás, com data-base de 31 de dezembro de 2025. O enterprise value é de 2,29 bilhões; a dívida líquida dos ativos é de 748 milhões, sendo o equity value de 1,54 bilhão.
O preço da operação será corrigido pelo CDI a partir da data-base até o fechamento. A venda depende de aprovações da Aneel e do Cade, além de outras etapas regulatórias.
Após a transação, a Energisa manterá uma plataforma de transmissão com receita anual permitida de 777 milhões, considerando cinco ativos operacionais e três em construção.
Estrutura de capital e uso dos recursos
A transação está alinhada à estratégia de desalavancagem e reciclagem de capital da Energisa, com recursos destinados ao crescimento orgânico da empresa e à redução da necessidade de novas dívidas.
Em relação ao balanço do primeiro trimestre de 2026, a Energisa reportou dívida líquida de 33,2 bilhões e alavancagem de 3,5 vezes, contra 32,8 bilhões e 3,6 vezes no fim de 2025.
Em abril, a Energisa assinou memorando não vinculante com o Itaú Unibanco para subscrever a totalidade das ações preferenciais da Denerge, sua subsidiária, em operação de 1,4 bilhão. O acordo depende de aprovações regulatorias.
Pelo lado da Taesa, a venda amplia sua capacidade de transformação em cerca de 33%, para aproximadamente 18 mil MVA, com receita anual permitida adicional de 291 milhões.
A proximidade dos ativos com concessões da Taesa permite sinergias operacionais e reforça a presença da empresa no segmento de transmissão no país.
As ações da Energisa fecharam o pregão com alta de 2,27%, avaliando a empresa em 14,9 bilhões de reais. As ações da Taesa encerraram em 39,8 bilhões de reais, com alta de 1,34%.
Entre na conversa da comunidade