Liquidação derruba ações ligadas a Strategy e Strive no crédito digital

Queda das ações STRC, da Strategy, e SATA, da Strive, ocorreu por liquidação de posições alavancadas, não por piora nos fundamentos, segundo o CEO da Strive.
STRC chegou a mínima histórica de US$ 82,53 e fechou em US$ 88,59; SATA caiu até US$ 92,90 e fechou em US$ 97,71.
O volume negociado disparou: STRC movimentou US$ 10,6 milhões (média de US$ 3,6 milhões) e SATA US$ 1,57 milhão (média de US$ 386,7 mil).
Os papéis são instrumentos de crédito digital de alto rendimento usados para financiar tesourarias em Bitcoin; quedas rápidas podem ocorrer quando investidores com alavancagem precisam vender.
O episódio é visto como desmontagem forçada de posições, não uma deterioração do crédito; alerta sobre volatilidade de tesouraria em Bitcoin e de como a alavancagem pode amplificar movimentos de curto prazo.

O dia foi marcado por uma forte liquidação de posições alavancadas em créditos digitais ligados às estratégias de tesouraria em Bitcoin. Hinário de ações STRC, da Strategy, e SATA, da Strive, recuaram abruptamente, sem que haja deterioração nos fundamentos das emissoras, segundo o líder da Strive.

A queda ocorreu durante o pregão de quinta-feira, com STRC chegando a mínima histórica de 82,53 dólares e encerrando em 88,59. SATA tocou 92,90 dólares na mínima e fechou em 97,71, ambos episódios de venda intensa, impulsionados pela alavancagem.

O volume de negociação disparou: STRC registrou cerca de 10,6 milhões de dólares, acima da média de 3,6 milhões. SATA operou 1,57 milhão, frente à média de 386,7 mil por dia. A liquidez alta refletiu demanda por preços mais baixos.

Segundo o CEO da Strive, parte dos investidores usa esses papéis como garantia para empréstimos, o que funciona com preços estáveis. Quando o mercado se move contra eles, expertises de balanço podem gerar cascatas de venda.

Mudança de cenário

A Strive mantém reservas de dividendos intactas e continua bem posicionada para executar sua estratégia com a SATA, afirmou o executivo. Houve demanda relevante nos preços baixos, indicando recuperação parcial após as movimentações.

A Strategy, por sua vez, não comentou diretamente o desempenho da STRC. Em rede social, o diretor executivo da Strategy destacou que a volatilidade do mercado é desafiadora, lembrando que o Bitcoin continua ativo.

O modelo de crédito digital sustenta a emissão de novas ações para captar recursos quando o STRC ou SATA negociam acima do valor de referência de 100 dólares. A liquidação expõe vulnerabilidades da estrutura de alavancagem usada pelos investidores.