- A SK Hynix planeja levantar US$ 29,4 bilhões em uma listagem nos EUA, em operação que pode ficar entre as cinco maiores da história.
- A negociação está prevista para começar em dez de julho, conforme documento regulatório divulgado pela empresa.
- Os recursos devem ser usados para ampliar a capacidade produtiva e adquirir equipamentos de litografia ultravioleta extrema (EUV).
- A operação serve como teste ao apetite do mercado por volumes elevados, em meio ao impulso de investimentos na cadeia de memória para IA.
- A empresa detém posição dominante no mercado de memória de alta largura de banda (HBM) e negocia com desconto em relação à Micron, segundo avaliações de mercado.
A SK Hynix planeja captar US$ 29,4 bilhões (45,45 trilhões de wones) com uma listagem nos EUA, em operação que pode figurar entre as cinco maiores emissões já feitas. A notícia foi veiculada pela Bloomberg com base em documentos regulatórios.
A entrada de recursos visa ampliar a capacidade produtiva da empresa e financiar equipamentos de litografia EUV, conforme o regulatório apresentado. A operação também serve para medir o apetite de investidores por volumes elevados no mercado.
A oferta ocorre em meio ao ciclo de investimentos em cadeia de suprimentos da IA, que se intensifica para atender a demanda por chips de memória de alta largura de banda. A perspectiva é de crescimento acelerado no setor.
A data prevista para start de negociações é 10 de julho, segundo o documento regulatório divulgado nesta semana. Os ADRs da SK Hynix já registram ganhos no after-market após o anúncio.
As ações da SK Hynix operam com valorização expressiva em Seul neste ano, elevando a capitalização da empresa para acima de US$ 1 trilhão. Ainda assim, há volatilidade associada à percepção sobre expansão da IA.
A posição da SK Hynix no mercado de memória de alta largura de banda (HBM) é estratégica para a indústria, ao lado de Samsung e Micron. Dados da Counterpoint Research indicam participação de 57% do mercado de HBM em receita no 4º trimestre de 2025.
Analistas destacam que a operação pode reduzir o gap de valuation entre a SK Hynix e concorrentes. A expectativa é facilitar acesso a novos investidores e diversificar a base de capital.
A busca por recursos ocorre em meio a recentes grandes ofertas no setor, como a SpaceX e a Alphabet, aumentando a percepção de que o mercado está disposto a absorver volumes recordes para financiar IA. A relação com ADRs de TSMC é lembrada como referência.
Especialistas afirmam que o timing da operação depende do andamento do mercado global de ações e da demanda por ativos de tecnologia. A operação está sendo coordenada por Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan.
A notícia aponta que a SK Hynix detém domínio no segmento de HBM, com 80% de participação entre sul-coreanas, mantendo, porém, desconto de valuation em relação à Micron. O desempenho trimestral recente da empresa foi robusto, com lucro operacional recorde.
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