- Patria lançou uma oferta inicial de 500 milhões de reais para um Fundo de Investimento Imobiliário Multiestratégia de Crédito (MCDI), que busca financiar projetos de incorporação em um cenário de crédito escasso, podendo chegar a 625 milhões de reais.
- A emissão inicial prevê 5 milhões de cotas a 100 reais cada, com possível acréscimo de até 25%.
- O fundo aposta em crédito imobiliário com foco em CDI mais, com retorno projetado de 17% ao ano líquido de impostos e um pipeline de 480 milhões de reais distribuídos em 16 ativos.
- A maior exposição é a incorporação residencial (52%), com controles de risco, como limitação de até 10% do patrimônio líquido por CRI.
- A operação é coordenada pelo BTG Pactual; reservas começam em 9 de julho e vão até 18 de dezembro, com prazo total de investimento de seis anos (mais dois para desinvestimentos).
O Patria Investimentos anunciou a emissão inicial de um fundo de crédito para financiar projetos de incorporação imobiliária, em um momento de crédito mais restrito no mercado. O fundo, chamado Patria Crédito Multiestratégia CDI (MCDI), começará com 500 milhões de reais e pode chegar a 625 milhões, conforme demanda.
A primeira emissão prevê 5 milhões de cotas, a 100 reais cada uma. Há possibilidade de acréscimo de até 25%, com emissão adicional de 1,25 milhão de cotas, elevando o total para 625 milhões. A operação é coordenada pelo BTG Pactual.
O MCDI investirá principalmente em crédito imobiliário vinculado ao CDI, buscando renda recorrente e menor volatilidade, com retorno projetado de 17% ao ano, líquido de impostos. O veículo terá um pipeline estimado de 480 milhões distribuídos em 16 ativos.
Estrutura e foco de investimento
O fundo concentrará exposições em incorporação residencial, respondendo por cerca de 52% do total. Em seguida aparecem estoque residencial (17%), residencial (14%) e shopping (6%). A gestão impõe limites de risco, incluindo até 10% do patrimônio líquido por CRI.
A gestão do Patria explica que a operação busca equilibrar retorno com proteção de capital, adotando estruturas próprias para a garantia das operações. A equipe destaca experiência anterior em crédito imobiliário, com foco em mitigação de problemas de construção.
A ideia de oferecer um fundo de maior porte surgiu diante da menor disponibilidade de recursos da poupança e do FGTS, que reduz a oferta de capital para o financiamento imobiliário. Dados do BC indicam que, no ano anterior, as retiradas de poupança superaram os depósitos, impactando FIIs e projetos.
Dados e cronograma
O Patria possui ativos sob gestão de 309 bilhões de reais, dos quais 38 bilhões na área de real estate, com mais de 30 fundos. O crédito soma 12,6 bilhões sob gestão em FIIs. O início de reservas do MCDI está previsto para 9 de julho, com término em 18 de dezembro. O prazo total é de seis anos, com mais dois para desinvestimentos.
O fundo está estruturado para oferecer uma janela de investimento com o objetivo de atender a demanda por crédito de incorporação, em um ambiente de crédito restrito.
Entre na conversa da comunidade