- A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) homologou, em 20 de fevereiro, o registro de emissora de Categoria B para a Companhia Brasileira de Educação e Sistemas de Ensino (CBE), subsidiária da Arco Educação, abrindo caminho para captação de recursos por meio de dívida.
- A CBE é o guarda-chuva operacional da Arco, com a maioria dos ativos sob ela, incluindo COC, SAS, Dom Bosco e Escola da Inteligência; International School e Isaac não integram o perímetro.
- O registro não implica emissão imediata nem captação; a Arco informou que a geração anual de caixa cresceu cerca de 70% desde o fechamento de capital na Nasdaq, em dezembro de 2023.
- A empresa diz que o objetivo é fortalecer governança e diversificar fontes de financiamento, e que a dívida líquida/EBITDA da CBE fica abaixo de três vezes (limite contratual de quatro).
- A habilitação para emisões públicas amplia o universo de compradores; a CBE já emitiu seis séries nos últimos cinco anos por meio de ofertas restritas a investidores profissionais.
A Arco Educação encerrou sua listagem na Nasdaq em 2023 e volta a conversar com o mercado de capitais brasileiro. A CVM registrou, no dia 20 de fevereiro, a emissora de Categoria B para a CBE, subsidiária operacional da empresa. O registro permite captar recursos por meio de títulos de dívida.
A CBE funciona como guarda-chuva do grupo, concentrando ativos como COC, SAS, Dom Bosco e Escola da Inteligência. A International School e o Isaac ficam fora da estrutura, segundo fontes, que pediram sigilo por tratar de assunto privado.
O registro não implica captação imediata, segundo a Arco. A empresa afirma que o objetivo é fortalecer governança e diversificar fontes de financiamento, com alavancagem medida pela dívida líquida/Ebitda abaixo de 3,0 vezes.
Setor em transformação
A Categoria B habilita a CBE a emitir debêntures para o mercado, ampliando o universo de potenciais compradores. Ao longo dos anos, a Arco já realizou emissões via ofertas restritas, sob covenants, para financiar expansões, como a aquisição da International School em 2025.
O grupo vem ampliando seu portfólio com marcas como SAS, Positivo, Dom Bosco, COC, Escola da Inteligência e International School, integrada em 2025. Grandes players do setor mantêm foco em consolidação e ganhos de escala.
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