O Tesouro do Reino Unido é acusado de ter uma compreensão limitada das preocupações associadas ao booming do setor de shadow banking, não parecendo preparado para os riscos que essa indústria não regulamentada pode representar à estabilidade financeira. A conclusão é de um relatório do comitê de regulação de serviços financeiros da Câmara dos Lordes.
Segundo o documento, a evidência apresentada pelo Tesouro revela uma percepção restrita das preocupações levantadas durante a apuração, sugerindo passividade frente aos potenciais riscos para a estabilidade financeira do UK com o crescimento de mercados privados. A falta de dados dificulta aferir se o setor financeiro não bancário, estimado em 16 trilhões de dólares, pode provocar impactos sistêmicos.
O relatório aponta que o Reino Unido pode ser um dos primeiros a sentir efeitos de uma desaceleração no setor de shadow banking dominado pelos EUA, que quase quadruplicou desde 2008. O texto descreve a indústria como amplamente não regulamentada, incluindo private equity e crédito privado que concorrem com bancos tradicionais na concessão de empréstimos.
É mencionado que, embora seja dominado por firmas norte-americanas, o setor está entrelaçado com seguradoras e bancos de varejo regulamentados, que investem e emprestam no ecossistema. O Fundo Monetário Internacional já indicou que uma deterioração no crédito privado pode propagar choques ao sistema financeiro.
O comitê ressalta que a posição do Reino Unido como centro financeiro global aumenta a expectativa de enfrentar primeiro as oportunidades e riscos advindos desse crescimento, especialmente nos mercados privados dos EUA. O Banco da Inglaterra tem acompanhado o tema com atenção redobrada.
O governador Andrew Bailey informou à comissão, em outubro, sobre preocupações após a falência de duas montadoras dos EUA que recorreram a financiamento por meio de mercados privados. Os episódios levantam dúvidas sobre padrões de empréstimos e possíveis ecos da crise de 2008.
O Banco da Inglaterra prepara um teste de estresse específico para a indústria de crédito privado, com o objetivo de mapear riscos associados ao crescimento do setor e avaliar se ele pode amplificar choques financeiros ou econômicos. A iniciativa deve detalhar vulnerabilidades latentes.
A presidente do comitê, Michael Forsyth, destacou a necessidade de vigilância constante por parte do Banco da Inglaterra, da Autoridade de Conduta Financeira e da Autoridade de Regulação Prudencial. A atuação conjunta é vista como essencial para monitorar a expansão dos mercados privados.
Um porta-voz do Tesouro afirmou que houve um aumento da cooperação com reguladores para ampliar o foco em setores não bancários nos últimos anos e que existe um arcabouço robusto para proteger a estabilidade financeira. O Tesouro acrescentou que vai responder ao relatório no tempo devido.
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