O estrategista veterano Jeff Currie afirmou que o mundo está no início de um superciclo de commodities que pode durar uma década ou mais. A expectativa é que o avanço da inteligência artificial se combine à subinvestimento crônico em energia e capacidade de materiais.
Currie explicou que o setor de energia representa a maior oportunidade assimétrica no mercado financeiro atual. Segundo ele, as empresas de petróleo apresentam um retorno de fluxo de caixa livre de cerca de 15,5%, enquanto grandes cargas de dados (hyperscalers) não geram esse nível de retorno.
Ainda conforme Currie, mesmo com o choque de oferta já em curso, o superciclo pode se estender por 10 a 12 anos. A análise foi apresentada durante a participação dele em uma transmissão da Bloomberg Television, no programa Surveillance, nesta semana.
A visão mantém o foco na relação entre demanda tecnológica, especialmente IA, e limitações de investimento em infraestrutura de energia e materiais. A leitura é de que o aumento da demanda fundamenta previsões de preços estáveis a altos por um período prolongado.
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