Fox fecha acordo de cerca de US$ 22 bilhões para adquirir Roku, em operação de caixa e ações, anunciada na segunda-feira. A fusão busca combinar o portfólio de esportes e notícias da Fox com a plataforma de streaming Roku, atingindo mais de 100 milhões de domicílios que a Roku atende.
A união mira fortalecer a presença da Fox no streaming, amplamente entendido como caminho para maior segmentação de anúncios e menor dependência de distribuição tradicional. A operação marca a primeira aquisição relevante sob a gestão de Lachlan Murdoch, que consolidou o controle sobre o grupo.
A reação inicial no pregão foi distinta entre as companhias: as ações da Fox caíram cerca de 8% em pregão anterior à abertura, enquanto as de Roku subiram cerca de 2,6%, ainda abaixo do preço oferecido de US$ 160 por ação.
Detalhes da Oferta
A transação prevê pagamento de US$ 96 em dinheiro e aproximadamente 0,97 ações classe A da Fox para cada ação de Roku, avaliando o conjunto em US$ 160 por papel. O valor total da operação é de US$ 22 bilhões.
Roku, por sua vez, é uma empresa que gera receita principalmente com publicidade e assinatura de apps de streaming, além de operar o Roku Channel gratuito. A maior parte de sua receita vem de publicidade, com US$ 613 milhões no primeiro trimestre, alta de 27% ante o mesmo período do ano anterior.
Estrutura e Perspectivas
Após o fechamento, os acionistas da Fox possuirão cerca de 73% da empresa combinada, com os acionistas da Roku mantendo o restante. As diretorias de ambos os grupos aprovaram unanimemente a operação, que tem previsão de conclusão no primeiro semestre de 2027.
A aquisição deve gerar aproximadamente US$ 400 milhões em economias anuais de custos. A Fox planeja financiar a porção em dinheiro com nova dívida e recursos disponíveis, respaldada por US$ 12 bilhões em financiamento-ponte comprometido pela Morgan Stanley.
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