A JHSF Capital lançou a oferta pública de cotas de um novo fundo de investimento imobiliário com o objetivo de comprar 16,99% do Shopping Cidade Jardim por 454 milhões de reais. A transação avalia o empreendimento inteiro em 2,67 bilhões de reais.
O Cidade Jardim, inaugurado em 2008, é um shopping de luxo na Marginal Pinheiros, em São Paulo, gerido pela JHSF, que detém a maior participação. O vendedor não foi informado pelo prospecto; a Coluna apurou que seria o XP Malls, que detinha 16,99% desde 2018.
O XP Malls carrega um CRI de 155 milhões de reais com vencimento em 2033, ligado à aquisição do Cidade Jardim. O título será assumido pelo novo sócio. A operação visa reciclagem de ativos e melhoria de estrutura de capital.
Detalhes da oferta
O fundo JHSF Capital SCJ fará uma oferta primária inicial de 400 milhões de reais, com possibilidade de lote adicional de até 25%, totalizando 500 milhões. A rentabilidade esperada é IPCA + 8,75% ao ano.
A estrutura contempla cotas seniores e subordinadas. A sênior oferece prioridade no recebimento de dividendos; a subordinada implica risco maior, com potencial de valorização do patrimônio. Investidores qualificados são alvo, incluindo family offices.
Há expectativa de participação da própria JHSF na oferta para aumentar a participação no shopping. A tese central é de ganho de capital com a operação.
O Cidade Jardim é considerado um ativo troféu no mercado, com lojas de grifes e público de alto poder aquisitivo. A área de expansão comercial está em andamento, com trocas de lojistas e aumento estimado de vendas por metro quadrado.
A JHSF Detém 51% do Cidade Jardim; a XP Malls tem 16,99%; os outros 33% ficam com dois fundos sob gestão da JHSF Capital. Em 2023, a Gazit soldou 33% do empreendimento por 560 milhões de reais. Procuradas, JHSF e XP não comentaram.
Entre na conversa da comunidade