Mercados europeus enfrentam incertezas com tarifas dos EUA e aumento em defesa e infraestrutura

Os mercados europeus enfrentam um cenário desafiador em 2025, marcado por uma política tarifária dos Estados Unidos mais severa do que o esperado. A União Europeia busca evitar tarifas de 50% em sua base, enquanto a inflação na região continua a diminuir. Os preços de energia também esfriaram, mas a incerteza gerada pelas tarifas afeta as perspectivas econômicas.

A guerra na Ucrânia persiste, com poucas esperanças de um cessar-fogo. O aumento nos gastos com defesa, especialmente na Alemanha, tem impulsionado o índice de defesa e aeroespacial, que registrou uma alta de 50% até agora. O índice Stoxx 600, que representa as ações europeias, subiu cerca de 8,5% no ano, superando o crescimento de apenas 1% do S&P 500 dos Estados Unidos.

Setores Promissores

Analistas do JPMorgan destacam setores promissores para os próximos 12 a 18 meses, prevendo que os mercados não americanos se comportem de maneira mais favorável em relação aos EUA. O setor de defesa é uma das principais apostas, com países europeus aumentando seus gastos de 2% para 3,5% do PIB ao longo da década. A intenção é direcionar esses investimentos para empresas europeias, ampliando sua participação no mercado.

Além das empresas de defesa, como Rheinmetall e Babcock International, o JPMorgan identifica empresas de tecnologia e materiais que podem se beneficiar do aumento nos gastos com defesa. Firmas como SAP, Thyssenkrupp e Evonik Industries estão entre as recomendadas. A expectativa é que o aumento nos gastos em infraestrutura, especialmente na Alemanha, beneficie também o setor de construção.

Desafios e Oportunidades

Apesar das oportunidades, os analistas alertam para a competição desafiadora que as ações enfrentam em relação ao mercado de títulos, caso os rendimentos se tornem mais atraentes. A incerteza comercial persiste, e as tarifas podem ser mais altas do que o previsto no início do ano. O cenário econômico continua a ser monitorado de perto, com a expectativa de que os setores de defesa e infraestrutura se destaquem em meio a um ambiente volátil.