JPMorgan eleva recomendação da M.Dias Branco e ações disparam após recuperação financeira

O JPMorgan atualizou sua recomendação para as ações da M.Dias (MDIA3), passando de venda para neutro, e elevou o preço-alvo de R$ 24 para R$ 26. Após um segundo semestre de 2024 desafiador, caracterizado por custos elevados, oscilações cambiais e mudanças na gestão, a empresa começou a mostrar sinais de recuperação. Às 12h05, os papéis MDIA3 apresentavam uma alta de 8,22%, cotados a R$ 21,86.

Os analistas do banco adotam uma postura cautelosamente otimista, acreditando que aumentos de preços e cortes de custos devem aliviar a pressão nas margens relacionadas a commodities. Eles observam que o nível de alavancagem operacional da M.Dias está mais favorável, com concorrentes ajustando seus preços em resposta. Além disso, o programa de eficiência de custos em andamento e a recuperação nos volumes são destacados como fatores positivos.

A equipe de análise do JPMorgan projeta que a empresa pode recuperar margens para um patamar entre 12% e 13%, embora ainda abaixo do potencial. O banco ressalta que, para uma recomendação de maior peso, será necessário observar uma recuperação mais acentuada das margens e menor volatilidade nos volumes. Para 2025, a estimativa de Ebitda foi elevada em 8%, para R$ 1,348 bilhão, enquanto o lucro líquido foi ajustado em 10%, para R$ 735 milhões, que está 2% acima e 3% abaixo do consenso, respectivamente.