JPMorgan destaca ações promissoras no setor de saúde e eleva recomendação para Fleury

Em um ambiente de alta volatilidade no setor de saúde, o JPMorgan reafirma sua preferência por Rede D’Or (RDOR3) e RD Saúde (RADL3) como principais apostas de crescimento a longo prazo. O banco projeta um crescimento médio anual do lucro por ação (CAGR do EPS) de 20% nos próximos cinco anos para ambas as empresas, impulsionado por sua liderança e vantagens de escala. A Rede D’Or se destaca como a escolha preferencial, com avaliação mais atrativa de 15 e 11 vezes o Preço/Lucro estimado para 2025 e 2026, em comparação com 26 e 20 vezes da RD Saúde. O JPMorgan reiterou a recomendação de compra para ambas, com preços-alvo de R$ 36 e R$ 23, respectivamente.

No curto prazo, a Hapvida (HAPV3) é vista como uma oportunidade, com potencial para superar expectativas de lucro e uma avaliação de P/L de 8 e 6 vezes para 2025 e 2026. O JPMorgan manteve a recomendação de compra, mas não divulgou o preço-alvo. Apesar dos desafios, a Hypera (HYPE3) é considerada uma oportunidade de valor, negociando a 11 e 7 vezes P/L para 2025 e 2026, com perspectivas de recuperação financeira. O banco manteve a recomendação de compra e preço-alvo de R$ 28.

Para investidores focados em dividendos, o JPMorgan prefere Fleury (FLRY3), que teve sua classificação elevada de neutro para compra, com preço-alvo reduzido de R$ 17 para R$ 14. A avaliação descontada de 8 vezes P/L para 2025 e um rendimento de dividendos robusto de 12% tornam a empresa uma alternativa mais atraente que OdontoPrev (ODPV3). O banco recomenda evitar empresas altamente alavancadas, como Oncoclínicas (ONCO3), Pague Menos (PGMN3) e Viveo (VVEO3), que têm classificação de venda.

O JPMorgan também recomenda venda para Qualicorp (QUAL3), devido a riscos no modelo de negócio relacionados a mudanças nos planos de saúde coletivos e possíveis alterações regulatórias. Para Blau (BLAU3), a recomendação é neutra, com preço-alvo de R$ 15, considerando riscos na execução do crescimento e baixa liquidez. Embora o Mater Dei (MATD3) seja um ativo de qualidade, sua negociação sem grande desconto em relação a outras empresas do setor justifica a manutenção da recomendação neutra.