Investir em small caps pode ser uma boa estratégia diante das tarifas de Trump e juros altos

As small caps enfrentam desafios em cenários de juros altos e turbulências externas, como as tarifas impostas pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. O índice SMLL, que representa empresas de média capitalização no Brasil, caiu 13,70% nos últimos doze meses, enquanto o Ibovespa teve uma queda de apenas 1%. Apesar desse desempenho, especialistas veem oportunidades nesse segmento, considerando a recente queda como um possível ponto de entrada para investidores.

Os impactos das tarifas de Trump, como a proposta de 25% sobre a importação de aço e alumínio, devem ser limitados para as empresas brasileiras, segundo Werner Roger, CIO da Trígono. Ele destaca que o Brasil não é um grande exportador de aço ou alumínio para os EUA, e que a concorrência com a China é mais relevante. Bruno Corano, economista da Corano Capital, reforça que o Brasil possui outros compradores para o aço, tornando a dependência do mercado americano menos crítica.

Roger sugere que investidores busquem empresas de baixa capitalização que exportem, tenham receitas em dólar, não possuam dívidas e paguem dividendos. O agronegócio é um setor promissor, com previsão de safra recorde de 322,47 milhões de toneladas de grãos em 2024, um aumento de 8,3% em relação ao ano anterior, segundo a Conab. O setor industrial também se destaca, com crescimento de 3,1% na produção em 2023, o melhor resultado em quinze anos, conforme dados do IBGE.

Entre as small caps recomendadas estão a São Martinho (SMTO3), que se beneficia da alta do açúcar e do etanol, e a Kepler Weber (KEPL3), que deve se beneficiar da nova Lei do Combustível do Futuro. No setor industrial, a Marcopolo (POMO4) é vista positivamente devido ao seu valuation e dividend yield de 10% para 2025. A Tupy (TUPY3), com 65% de suas receitas provenientes do exterior, também é uma opção atrativa. Contudo, investir em small caps exige cautela, pois essas ações têm menor liquidez e estão mais sujeitas a oscilações de mercado, demandando uma visão de longo prazo.