XP Investimentos recomenda compra de ações da Lojas Renner após um ano de cautela

A XP Investimentos elevou a recomendação para as ações da Lojas Renner (LREN3) de neutro para compra. A mudança ocorre após um ano de cautela, refletindo melhoras na dinâmica macroeconômica e ajustes na estratégia de precificação. O novo preço-alvo para 2025 é de R$ 17,00 por ação.

Os analistas da XP destacam que a Lojas Renner apresenta uma história macro interessante, impulsionada por iniciativas internas. Embora não se espere um crescimento expressivo na receita, a expectativa é de que a expansão da margem bruta e a diluição das despesas gerais e administrativas (SG&A) contribuam para um aumento significativo no Ebitda e no lucro líquido.

Fatores de Influência

A recomendação é baseada em quatro pilares principais. Primeiro, a dinâmica macroeconômica está se mostrando melhor do que o esperado, com medidas governamentais funcionando como amortecedores para a desaceleração prevista no segundo semestre de 2025. Segundo, a estratégia de precificação da Lojas Renner foi ajustada, tornando as coleções menos rígidas.

Além disso, os analistas identificam riscos positivos para as margens, com um mix de preços mais elevado e eficiências em despesas. Por último, as ações estão sendo negociadas abaixo da média dos concorrentes, a um múltiplo de 10 vezes, o que pode levar a uma reavaliação futura.

A equipe de análise também elevou suas estimativas de lucro líquido para 2025 e 2026 em 12% a 13%, respectivamente. A expectativa é que a Lojas Renner continue a se beneficiar de um sólido momentum de resultados nos próximos anos.