XP Investimentos indica ações ideais para dólar forte e fraco na Bolsa brasileira

A XP Investimentos divulgou um relatório que analisa as melhores ações para a Bolsa brasileira em cenários de dólar forte e fraco. A análise, realizada por Júlia Aquino, Lucas Rosa, Fernando Ferreira, Felipe Veiga e Raphael Figueiredo, utilizou uma abordagem quantitativa para medir a sensibilidade das ações ao câmbio.

A "Cesta Dólar Fraco" teve alta de 42,6% no ano, superando o avanço de 15,7% do Ibovespa. Em contraste, a "Cesta Dólar Forte" acumulou uma perda de 6,8%. A equipe da XP destaca que, em períodos de valorização do dólar, as ações com maior sensibilidade cambial tendem a apresentar desempenho superior.

Desempenho das Cestas

Em 2025, com a queda de 8,8% do dólar em relação ao real, a carteira sensível ao câmbio avançou 3,7%, enquanto as ações com sensibilidade negativa ao dólar cresceram 33,4%. As cestas recomendadas incluem:

• Dólar forte: empresas com receitas em dólar e custos em moedas mais fracas. Ações: BRF (BRFS3), Suzano (SUZB3), JBS (JBSS3), Petrobras ON (PETR3), Klabin (KLBN11), Vale (VALE3) e Gerdau (GGBR4).
• Dólar fraco: empresas com perfil doméstico e pouca receita em dólar. Ações: Motiva (MOTV3), Copasa (CSMG3), Rumo (RAIL3), C&A (CEAB3), Iguatemi (IGTI11), Azzas 2154 (AZZA3), Cyrela (CYRE3) e Copel (CPLE6).

Cenário Econômico

O dólar americano (DXY) desvalorizou-se em 6,5% desde o início do ano, influenciado por novas tarifas comerciais dos EUA. A XP observa que, apesar da incerteza econômica, o dólar tem perdido força frente a outras moedas globais. Em 2024, o dólar havia avançado 13,4% em relação ao real, impulsionado por preocupações fiscais no Brasil e receios sobre o crescimento global.