David Tepper reduz investimentos em ações chinesas e aposta contra ETF de combustíveis fósseis

David Tepper, bilionário de hedge funds, reduziu sua exposição a ações da internet chinesa no primeiro trimestre de 2025, em meio ao aumento das tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China. A mudança de estratégia ocorreu após Tepper, por meio de sua gestora Appaloosa Management, ter apostado fortemente no mercado chinês após promessas de apoio econômico de Pequim.

No primeiro trimestre, Tepper diminuiu suas participações em empresas como Alibaba, PDD e JD.com, além de cortar sua posição em ETFs relacionados, como o iShares China Large-Cap ETF (FXI) e o KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB). Essa decisão foi registrada em um novo arquivo regulatório 13F.

Mudança de Estratégia

Em setembro de 2024, Tepper havia declarado que estava comprando "tudo" relacionado à China, devido à promessa de suporte fiscal do governo chinês. Na época, ele aumentou seu limite de alocação habitual e não fez hedge de suas apostas. A redução de suas participações ocorreu antes da imposição de tarifas superiores a 100% sobre as importações chinesas pelos Estados Unidos, que provocou uma queda significativa nas ações chinesas e no mercado americano.

Recentemente, os dois países concordaram em suspender a maioria das tarifas sobre os produtos um do outro por 90 dias, sinalizando uma possível diminuição das tensões comerciais.

Apostas em Opções de Venda

Além de reduzir sua exposição à China, Tepper adquiriu opções de venda com valor nocional de $ 2,5 bilhões contra o SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX). O arquivo não especificou o valor, preço de exercício ou data de vencimento das opções, e a Appaloosa pode ter encerrado essa posição desde o final do primeiro trimestre.

Essas opções de venda permitem que investidores lucrem quando o ativo subjacente, que inclui empresas como Microsoft, Nvidia, Apple, Amazon, Alphabet e Tesla, apresenta queda de preços. O fundo de Tepper, que está praticamente estável no ano, sofreu uma queda de 7,5% em fevereiro e março.