Toyota Industries sofre queda de 13% após anúncio de compra pela Toyota Group

As ações da Toyota Industries caíram 13% nesta quarta-feira, após o anúncio de um acordo de 4,7 trilhões de ienes (aproximadamente R$ 33 bilhões) para torná-la uma empresa privada. O preço de oferta foi fixado em 16.300 ienes por ação, valor inferior ao fechamento anterior de 18.400 ienes.

O Toyota Group criará uma nova holding para a transação, com o braço imobiliário Toyota Fudosan investindo cerca de 180 bilhões de ienes. O presidente da Toyota Motor, Akio Toyoda, aportará 1 bilhão de ienes, enquanto a montadora investirá 700 bilhões de ienes em ações preferenciais sem direito a voto. O financiamento adicional será garantido por empréstimos de instituições financeiras como Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank e Mizuho Bank.

Contexto do Acordo

Este movimento ocorre em um cenário de pressão crescente sobre empresas japonesas para dissolver laços de cross-shareholding (participações cruzadas). A Agência de Serviços Financeiros do Japão tem incentivado a redução dessas práticas. Segundo Satoru Aoyama, chefe de ratings corporativos da Fitch Ratings no Japão, o investimento de Toyoda é mais simbólico, visando a unidade do grupo, mas não lhe confere controle total sobre a Toyota Industries.

Em abril, a Toyota já havia manifestado interesse em um potencial investimento de US$ 42 bilhões na Toyota Industries. Em um comunicado regulatório, a montadora indicou que estava "explorando várias possibilidades, incluindo investimento parcial" na empresa, que foi sua fundadora em 1937.

Análise da Oferta

Analistas apontam que a oferta pode ser considerada "não atraente". Arun George, analista de pesquisa de ações globais da SmartKarma, destacou que o comitê especial da Toyota Industries tentou negociar um valor melhor, mas a proposta final de 16.300 ienes foi mantida. O preço está abaixo da faixa de avaliação sugerida por consultores financeiros independentes. A Toyota Industries, além de sua história com a montadora, fabrica uma variedade de produtos, incluindo empilhadeiras, motores e componentes eletrônicos.