XP Investimentos reafirma compra de ações da Totvs com foco em crescimento e resiliência

A XP Investimentos reafirmou sua recomendação de compra para as ações da Totvs (TOTS3), mas ajustou o preço-alvo de R$ 39 para R$ 33, refletindo um aumento no custo de capital. O novo valor representa um potencial de valorização de 23,5% em relação ao preço de R$ 26,73 registrado na última segunda-feira, dia 13. A análise destaca a resiliência do modelo de negócios e da estrutura de capital da Totvs, além de seu poder de precificação, especialmente em relação ao repasse da inflação.

Para o quarto trimestre de 2024, os analistas da XP projetam resultados positivos, seguindo a tendência de crescimento observada anteriormente. Espera-se um aumento de 17% na receita líquida, totalizando R$ 1,226 bilhão, e um lucro líquido ajustado de R$ 223 milhões, superando em 6% as expectativas do mercado. Essa performance é atribuída ao crescimento robusto no segmento de Gestão e à evolução consistente em Business Performance.

Nos próximos três anos, a XP prevê um CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) de dois dígitos tanto para receita quanto para lucro. Esse crescimento será impulsionado pela continuidade das melhorias nas margens no segmento de gestão, pela ênfase na “regra dos 40” em Business Performance e por uma mudança positiva na lucratividade da Techfin. Os segmentos devem crescer acima de 20%, com margens melhorando devido a ganhos de escala.

A análise da XP Investimentos reflete uma visão otimista sobre a Totvs, com expectativas de crescimento sólido e resiliência em seus resultados. A empresa se destaca pela capacidade de adaptação e pela manutenção de um desempenho robusto em um ambiente desafiador, o que reforça a confiança dos investidores nas ações da companhia.