2025 promete ser o ano das cisões corporativas com destaque para a Honeywell

Na última semana, a Lennar finalizou a cisão da Millrose Properties, transferindo seus ativos de banco de terras para um fundo de investimento imobiliário. Este movimento marca o início do calendário de cisões para 2025, com expectativas de que mais empresas sigam o mesmo caminho, visando aumentar o valor para os acionistas. Até dezembro, ao menos dez cisões estão programadas, conforme destacou Brian Leonard, gestor de portfólio da Keeley Teton, que está atento às oportunidades de investimento.

A expectativa de mais cisões neste ano é impulsionada pela recente queda nas taxas de juros e pela necessidade das empresas de buscar crescimento em um mercado caro. Leonard enfatizou que o foco está na capacidade das empresas de gerar crescimento e avançar, o que frequentemente resulta em ações corporativas como cisões, fusões e reestruturações. Thorne Perkin, presidente da Papamarkou Wellner Perkin, observou que há uma quantidade significativa de capital disponível, com investidores mantendo entre 20% a 50% de seus recursos em caixa, aguardando melhores condições de mercado.

Investir em cisões oferece uma oportunidade única, pois as empresas resultantes tendem a ser mais focadas e ágeis, com potencial para superar suas empresas-mãe. De acordo com a Trivariate Research, as empresas recém-cindidas geralmente superam o S&P 500 em 10% nos primeiros 18 a 24 meses após a cisão. No entanto, essas empresas podem enfrentar volatilidade no curto prazo, o que pode representar uma oportunidade para investidores atentos.

Após a cisão, as ações da Lennar subiram 2%, enquanto as da Millrose Properties caíram 15% na primeira semana de negociação. Leonard mencionou que essa é apenas a primeira de várias cisões que ele está monitorando, com a Lennar liderando o movimento.