Resultados da Pilgrim’s Pride decepcionam e ações da JBS registram queda

Os resultados do quarto trimestre de 2024 (4T24) da Pilgrim’s Pride Corporation (PPC), subsidiária da JBS (JBSS3), foram divulgados na quarta-feira (12) e ficaram abaixo das expectativas do mercado. Às 12h58 desta quinta-feira (13), as ações da JBS caíam 2,46%, cotadas a R$ 32,18. A PPC reportou uma receita de US$ 4,372 bilhões, uma queda de 3,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, e inferior às estimativas do JPMorgan e do consenso de mercado.

O Ebitda da PPC foi de US$ 526 milhões, um aumento de 69,9% em relação ao 4T23, superando levemente o consenso de US$ 519 milhões, mas abaixo da previsão do JPMorgan de US$ 571 milhões. A margem Ebitda atingiu 12,0%, melhorando em relação aos 6,8% do ano anterior e alinhando-se às expectativas do banco americano. O lucro por ação ajustado foi de US$ 1,35, acima do consenso de US$ 1,163.

O JPMorgan atribui a receita abaixo do esperado a um efeito de calendário, já que o 4T23 teve 14 semanas, enquanto o 4T24 teve 13. Apesar disso, a XP Investimentos observou que a receita e o Ebitda ajustado da PPC superaram suas projeções, embora a margem tenha caído devido à sazonalidade nos EUA e à Europa. A XP elevou suas estimativas de Ebitda ajustado e fluxo de caixa livre para a JBS, enquanto o Itaú BBA manteve sua previsão de R$ 9,7 bilhões para o Ebitda da JBS no 4T24.

O Itaú BBA também destacou a JBS como a principal escolha entre os investidores, devido à sua plataforma diversificada e avaliação atrativa em um cenário macroeconômico incerto no Brasil. A recomendação de compra foi mantida, com um preço-alvo de R$ 51. A análise sugere que a PPC pode enfrentar desafios para revisões positivas de lucros em dólares no futuro.