Mercado de opções antecipa resposta disruptiva, mas não catastrófica para tarifas de 2 de abril

O mercado de ações pode enfrentar um evento disruptivo, mas não catastrófico, com o prazo para tarifas em 2 de abril, segundo o mercado de opções. O S&P 500 pode oscilar até 2,5% na próxima semana, conforme as opções que vencem em 4 de abril, conforme análise de Michael Khouw, estrategista-chefe da OpenInterest.PRO. Historicamente, uma variação de 2,5% ou mais é considerada acima da média, mas não extrema, indicando que os traders esperam uma decisão sobre tarifas recíprocas menos severa do que a inicialmente prevista pela administração Trump.

Khouw observa que a expectativa é de uma normalização ao longo do tempo, com um possível compromisso que não seria severo. No entanto, outros analistas, como Tobin Marcus da Wolfe Research, alertam que o nível final das tarifas pode ser mais alto do que o mercado antecipa. Jan Hatzius, da Goldman Sachs, sugere que o evento pode ser um ponto de partida para negociações, incentivando a administração a propor tarifas mais altas desde o início.

Recentemente, a postura de Trump sobre tarifas parece ter suavizado. Em uma entrevista, ele afirmou que as tarifas provavelmente serão “mais brandas do que recíprocas”. Além disso, um oficial da Casa Branca indicou que não serão considerados obstáculos não tarifários para determinar a taxa de tarifas recíprocas. Khouw ressalta que a situação parece mais uma perturbação do que uma catástrofe.

Entretanto, Trump também anunciou que pretende impor tarifas de 25% sobre “todos os carros que não forem fabricados nos Estados Unidos”, o que demonstra que as condições comerciais permanecem incertas. A expectativa em torno do evento de 2 de abril continua a gerar discussões entre investidores e analistas, refletindo a volatilidade do cenário econômico atual.