Wall Street aguardava ansiosamente um IPO bilionário de uma empresa de tecnologia dos EUA, mas o que recebeu foi o de CoreWeave, que levantou US$ 1,5 bilhão na sexta-feira. O desconto de subscrição e as comissões para os bancos que atuaram como subscritores foram de apenas 2,8% do total, o que representa US$ 42 milhões. […]
Wall Street aguardava ansiosamente um IPO bilionário de uma empresa de tecnologia dos EUA, mas o que recebeu foi o de CoreWeave, que levantou US$ 1,5 bilhão na sexta-feira. O desconto de subscrição e as comissões para os bancos que atuaram como subscritores foram de apenas 2,8% do total, o que representa US$ 42 milhões. Historicamente, essa taxa é considerada baixa, especialmente em comparação com o Facebook, que em 2012 pagou apenas 1,1% de suas arrecadações.
Os principais bancos envolvidos foram Morgan Stanley, JPMorgan Chase e Goldman Sachs, que lideram o setor de IPOs de tecnologia. Apesar das expectativas de recuperação do mercado sob a administração de Donald Trump, o desempenho inicial das ações da CoreWeave não foi animador. Após reduzir seu preço de oferta para US$ 40, as ações caíram 7% na segunda-feira, fechando a US$ 37,20. Os investidores expressaram preocupações sobre a dependência da empresa em relação à Microsoft, sua alta dívida e a viabilidade de seu modelo de negócios.
CoreWeave é a primeira empresa apoiada por capital de risco a levantar mais de US$ 1 bilhão desde a Freshworks em setembro de 2021. Comparando com outras ofertas recentes, a Freshworks teve uma taxa de subscrição de 5,3%, enquanto a UiPath pagou 5%. O último IPO com uma taxa inferior à da CoreWeave foi o da AppLovin, com 2,6%. Em contrapartida, IPOs mais recentes que levantaram menos de US$ 1 bilhão apresentaram taxas de pelo menos 5%.
Na distribuição das ações, Morgan Stanley ficou com 27%, JPMorgan com 25% e Goldman Sachs com 15%. Essas alocações geralmente refletem a porcentagem das taxas que cada banco recebe. David Golden, ex-líder de investimentos em tecnologia do JPMorgan, comentou que existe um “caixa-preta” em relação à compensação dos subscritores, estimando que a Morgan Stanley recebeu pelo menos US$ 13 milhões, representando mais de 30% do total. Os representantes dos bancos não comentaram sobre os valores.
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