David Adelman, fundador da Darco Capital, afirma que os family offices estão se tornando mais competitivos em relação a fundos de capital de risco e private equity ao investir em startups. Com mais de $3 trilhões em ativos, esses escritórios familiares estão desafiando grandes fundos, especialmente em tempos de crise. Adelman destaca que os family offices oferecem conhecimento empreendedor e capital que pode esperar, ao contrário dos fundos que muitas vezes têm prazos rígidos. Durante a pandemia, quando várias empresas do portfólio da Darco precisaram de ajuda financeira, os grandes fundos hesitaram, enquanto a Darco forneceu apoio. Ele observa que muitos family offices estão mudando seu foco de apenas preservar riqueza para também investir em novas startups e oferecer expertise na gestão. Uma pesquisa revelou que metade dos family offices pretende investir diretamente em startups nos próximos dois anos. Adelman, que já teve experiências ruins ao investir em ideias de amigos, criou a Darco para ter um processo mais estruturado de avaliação de startups. Ele busca entender os negócios antes de investir e valoriza fundadores fortes, além de priorizar investimentos que tenham um impacto social positivo. Adelman também procura empresas que possam se beneficiar de sinergias com seus outros investimentos. Ele aconselha que famílias ricas considerem se realmente precisam de um family office, já que existem muitas empresas que podem oferecer serviços semelhantes.
O aumento no número e no tamanho dos family offices, que agora totalizam mais de $ 3 trilhões em ativos, está mudando o cenário de investimentos em startups. David Adelman, fundador da Darco Capital, afirma que esses escritórios familiares estão se tornando concorrentes diretos de fundos de capital de risco e private equity.
Adelman destaca que os family offices oferecem expertise empreendedora e capital paciente, o que os torna mais flexíveis em momentos de crise. Ele observa que, enquanto os grandes fundos se afastam em tempos difíceis, os family offices estão dispostos a apoiar startups em dificuldades. “Estamos lá para o longo prazo”, afirma Adelman.
A Darco Capital, com mais de noventa investimentos em empresas privadas, exemplifica essa nova abordagem. Durante a pandemia de Covid-19, a Darco forneceu linhas de crédito a empresas que precisavam de capital, enquanto muitos fundos tradicionais hesitaram. “Fomos a última pessoa em pé”, diz Adelman, que compreende as dificuldades enfrentadas por empreendedores.
Mudança de Estratégia
Os family offices estão mudando seu foco, passando de meros preservadores de riqueza para investidores ativos em startups. Uma pesquisa da Bastiat Partners e Kharis Capital revelou que cinquenta por cento dos family offices planejam investir diretamente em startups nos próximos dois anos. No entanto, essa estratégia envolve riscos, como reconhece Adelman, que antes de fundar a Darco, investiu em negócios recomendados por amigos.
Adelman enfatiza a importância de entender o modelo de negócios antes de investir. “Não vou investir em algo que não entendo”, afirma. Ele também prioriza fundadores com valores alinhados aos seus, buscando empresas que promovam impacto social positivo, como a cred.ai, que ajuda jovens a construir crédito.
Sinergias e Oportunidades
A Darco Capital investe em uma variedade de setores, incluindo bebidas e moda. Adelman observa que suas empresas podem se beneficiar de sinergias, especialmente com sua experiência em habitação estudantil. “Posso identificar tendências entre os jovens consumidores”, explica.
Para outros family offices, Adelman sugere que avaliem a real necessidade de ter um escritório próprio. “Existem muitas empresas que podem fornecer serviços necessários”, conclui. Essa nova dinâmica entre family offices e fundos tradicionais promete transformar o mercado de investimentos em startups.
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