Rick Rieder, da BlackRock, está voltando a investir em títulos de alto rendimento com prazos de três a cinco anos, acreditando que a economia dos EUA está forte. Ele mencionou que os títulos BB são atraentes e que está adicionando títulos soberanos da Europa ao portfólio. Rieder acredita que a volatilidade nas taxas de juros pode aumentar, especialmente após a recente reavaliação da classificação de crédito dos EUA pela Moody’s. Ele já havia reduzido a exposição a esses títulos anteriormente, mas agora está convencido de que qualquer desaceleração econômica será breve. Rieder não investe em títulos de menor qualidade, como os CCC, que podem ter mais riscos de calote, e considera que os títulos B são uma boa opção. Ele também está investindo em títulos lastreados em hipotecas, que têm baixo risco de crédito, e em títulos soberanos de países europeus, como Alemanha e França, aproveitando a curva de juros mais alta na região.
Rick Rieder, diretor de investimentos da BlackRock, anunciou a reintrodução de títulos de alto rendimento com maturidades de três a cinco anos, acreditando que a economia dos Estados Unidos está em boa forma. A decisão ocorre após um período de volatilidade nos mercados, impulsionado por políticas tarifárias do governo.
Rieder destacou que os títulos BB, que são os mais bem avaliados entre os de grau especulativo, estão atraindo compradores de grau de investimento. Ele não possui títulos CCC, que podem enfrentar riscos de inadimplência em caso de desaceleração econômica. O segmento B, segundo ele, é o “ponto ideal” para se investir, oferecendo um bom retorno.
Recentemente, a BlackRock havia reduzido sua exposição a títulos de alto rendimento devido a um aumento nas taxas de juros, especialmente após a rebaixamento da classificação de crédito dos EUA pela Moody’s. As taxas dos títulos de 10 e 30 anos subiram significativamente, atingindo 4,5% e 5,03%, respectivamente. Apesar disso, Rieder acredita que qualquer retração econômica será breve.
Estratégia de Investimento
O fundo iShares Flexible Income Active ETF (BINC), gerido por Rieder, possui atualmente cerca de 40% de seu portfólio em títulos corporativos de alto rendimento e empréstimos. O ETF, que começou a ser negociado há dois anos, já acumula mais de R$ 9 bilhões em ativos. O rendimento de trinta dias do fundo é de 5,57%, com uma taxa de administração de 0,4%.
Além de títulos de alto rendimento, Rieder também está investindo em títulos soberanos europeus, como os da Alemanha e de países periféricos como França, Irlanda, Espanha e Itália. Ele observa que, como investidor em dólares, as taxas europeias estão se tornando interessantes devido à curva de rendimento acentuada.
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