As ações da Toyota Industries caíram 13% após o anúncio de um acordo de 4,7 trilhões de ienes, cerca de 33 bilhões de dólares, para tornar a empresa privada. O preço oferecido por ação é de 16.300 ienes, que é menor do que os 18.400 ienes do fechamento anterior. A Toyota Group criará uma nova holding para essa transação, com investimentos de sua divisão imobiliária e do presidente da Toyota Motor, Akio Toyoda. A Toyota Motor também fará um investimento significativo em ações preferenciais. Esse movimento acontece em um contexto no Japão, onde empresas estão sendo pressionadas a reduzir laços de participação cruzada. Especialistas afirmam que o investimento de Toyoda é mais simbólico e não garante controle total sobre a Toyota Industries. A Toyota já havia manifestado interesse em uma possível compra da Toyota Industries, que foi fundada por ela, e que fabrica diversos produtos, como motores e componentes eletrônicos. No entanto, analistas consideram a oferta atual pouco atraente, já que o preço está abaixo das avaliações feitas por consultores financeiros.
As ações da Toyota Industries caíram 13% nesta quarta-feira, após o anúncio de um acordo de 4,7 trilhões de ienes (aproximadamente R$ 33 bilhões) para torná-la uma empresa privada. O preço de oferta foi fixado em 16.300 ienes por ação, valor inferior ao fechamento anterior de 18.400 ienes.
O Toyota Group criará uma nova holding para a transação, com o braço imobiliário Toyota Fudosan investindo cerca de 180 bilhões de ienes. O presidente da Toyota Motor, Akio Toyoda, aportará 1 bilhão de ienes, enquanto a montadora investirá 700 bilhões de ienes em ações preferenciais sem direito a voto. O financiamento adicional será garantido por empréstimos de instituições financeiras como Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank e Mizuho Bank.
Contexto do Acordo
Este movimento ocorre em um cenário de pressão crescente sobre empresas japonesas para dissolver laços de cross-shareholding (participações cruzadas). A Agência de Serviços Financeiros do Japão tem incentivado a redução dessas práticas. Segundo Satoru Aoyama, chefe de ratings corporativos da Fitch Ratings no Japão, o investimento de Toyoda é mais simbólico, visando a unidade do grupo, mas não lhe confere controle total sobre a Toyota Industries.
Em abril, a Toyota já havia manifestado interesse em um potencial investimento de US$ 42 bilhões na Toyota Industries. Em um comunicado regulatório, a montadora indicou que estava “explorando várias possibilidades, incluindo investimento parcial” na empresa, que foi sua fundadora em 1937.
Análise da Oferta
Analistas apontam que a oferta pode ser considerada “não atraente”. Arun George, analista de pesquisa de ações globais da SmartKarma, destacou que o comitê especial da Toyota Industries tentou negociar um valor melhor, mas a proposta final de 16.300 ienes foi mantida. O preço está abaixo da faixa de avaliação sugerida por consultores financeiros independentes. A Toyota Industries, além de sua história com a montadora, fabrica uma variedade de produtos, incluindo empilhadeiras, motores e componentes eletrônicos.
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