Fundos baseados em opções prometem retorno positivo em qualquer cenário de mercado

A Innovator Capital Management lançou dois novos ETFs, DDFL e DDTL, que têm como objetivo proporcionar retornos positivos mesmo em cenários de queda do mercado. Os produtos foram apresentados na terça-feira e visam oferecer uma nova ferramenta defensiva para investidores em um ambiente de alta volatilidade.

Os ETFs são projetados para gerar retornos positivos em diversas condições de mercado, incluindo quando o S&P 500 apresenta quedas. Em situações de forte desvalorização, espera-se que os fundos ainda superem o desempenho do índice, apesar de também sofrerem perdas. Graham Day, diretor de investimentos da Innovator, destacou que esses fundos representam uma nova onda de produtos com resultados definidos, que ganharam popularidade após as quedas de 2022.

Estrutura dos Fundos

Os ETFs utilizam uma estratégia de opções que permite ganhos em mercados negativos, além de oferecer proteção contra perdas. O fundo DDTL, por exemplo, tem um limite de participação em ganhos de 12,59%, enquanto o DDFL apresenta um teto de 8,79%. Os investidores podem esperar um retorno positivo que é inversamente proporcional às perdas do mercado, até os limites estabelecidos.

Esses fundos são construídos com opções FLEX personalizáveis e foram projetados para serem mantidos por um período de 12 meses. Day enfatizou que, embora os ETFs ofereçam proteção, os limites de participação em mercados em alta são menores em comparação com fundos de buffer tradicionais.

Tendências do Mercado

A Innovator não é a única gestora de ativos a explorar variações de fundos de buffer. Concorrentes estão testando diferentes estruturas de proteção e horizontes de tempo. Recentemente, a ProShares lançou fundos de buffer que se ajustam diariamente, refletindo a crescente demanda por soluções que ajudem a mitigar riscos em um cenário econômico incerto.