S&P 500 atinge nova máxima, mas fraqueza na amplitude sinaliza riscos futuros

O S&P 500 alcançou novas máximas históricas na última semana, mesmo diante de incertezas macroeconômicas. A Oppenheimer alertou que, historicamente, esse cenário é seguido por retornos abaixo da média, especialmente quando menos de 100 ações do índice também atingem máximas. Ari Wald, analista da Oppenheimer, destacou que a fraqueza na amplitude do mercado pode indicar riscos para a continuidade do rally.

Desde 1972, o S&P 500 apresentou retornos inferiores à média nos próximos meses após novas máximas com baixa participação de ações. Wald enfatizou a necessidade de monitorar essa divergência, pois a força das ações de grande capitalização pode ocultar fraquezas subjacentes no ciclo de ações. Para ele, é crucial observar o desempenho do Russell 2000, que deve manter sua média móvel de 200 dias para sustentar a saúde do rally.

O Russell 2000 subiu acima de sua média móvel de 200 dias, sugerindo que a participação entre as ações de grande capitalização pode se expandir. Wald afirmou que, enquanto o Russell mantiver essa média, a tendência de re-broadening do mercado permanece intacta. Contudo, ele alertou que uma queda abaixo desse nível aumentaria as chances de formação de um topo no mercado.

Na segunda-feira, os índices acionários apresentaram queda, com o Dow Jones Industrial Average perdendo 300 pontos, ou 0,7%. O S&P 500 recuou 0,6%, enquanto o Nasdaq Composite teve uma queda de 0,7%. O suporte do S&P 500 está em 6.147 e, em seguida, em 6.030, enquanto a média móvel de 200 dias do índice está em 5.840.