Baird rebaixa ações da UnitedHealth devido a preocupações com a Optum Health

A UnitedHealth enfrenta um cenário desafiador, com ações em queda e previsões de lucros abaixo das expectativas. Recentemente, a corretora Baird rebaixou as ações da empresa para “underperform”, reduzindo o preço-alvo em $114, o que sugere um potencial de queda superior a 25% em relação ao fechamento da quarta-feira.

O analista Michael Ha destacou que a análise do risco levantou dúvidas sobre o desempenho da Optum Health, especialmente após os resultados do segundo trimestre de 2025, que mostraram uma redução nas margens de cuidados baseados em valor para 5%. Além disso, a empresa enfrenta um vento contrário total de 20% ao longo de três anos. As ações da UnitedHealth caíram mais de 5% após a previsão de lucros para o ano ficar aquém das estimativas dos analistas.

Desempenho Financeiro

Embora a receita do segundo trimestre tenha superado as expectativas, os lucros não corresponderam ao que o mercado esperava. O desempenho das ações nos últimos seis meses e no ano até agora é alarmante, com quedas de 51% e 47%, respectivamente, em contraste com um aumento de mais de 5% no mercado em geral.

Ha também expressou preocupações sobre outros segmentos da empresa, como Medicare Advantage e Optum Insight, que estão enfrentando desafios maiores do que o previsto. A análise sugere que a capacidade da UnitedHealth de manter margens de 1% em cuidados baseados em valor em 2026 é incerta, especialmente diante de um ambiente fundamental mais desafiador.

Perspectivas dos Analistas

Apesar do rebaixamento, a maioria dos analistas ainda mantém uma visão otimista sobre a UnitedHealth. De acordo com dados da LSEG, 19 dos 28 analistas que cobrem a empresa têm recomendações de compra. O preço-alvo consensual gira em torno de $346, indicando um potencial de alta superior a 30%. As ações da empresa caíram mais de 1% nas negociações pré-mercado após o rebaixamento.