Investir no Itaú Unibanco há 20 anos teria gerado grande retorno financeiro

O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, reportando um lucro líquido recorrente de R$ 11,5 bilhões, superando as expectativas do mercado. O resultado representa um crescimento de 14,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado por melhorias na rentabilidade.

A receita líquida de juros cresceu 3,1%, refletindo um aumento nos volumes de crédito e margens aprimoradas. A inadimplência acima de 90 dias permaneceu estável em 1,9%, enquanto o custo do crédito se manteve em 2,6% da carteira total. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) alcançou 23,3%, um aumento de 80 pontos base em comparação ao trimestre anterior.

Revisões e Projeções

O banco revisou suas projeções de receita líquida de juros, agora esperando um crescimento entre 11% e 14%. A alíquota efetiva de imposto foi ajustada para cima, o que deve compensar parcialmente o aumento do lucro líquido. O Índice CET1 subiu 50 pontos-base, alcançando 13,1%.

Apesar do aumento na formação de NPL, que subiu de R$ 1,7 bilhão para R$ 9,4 bilhões, o Itaú manteve uma abordagem conservadora em sua carteira de crédito. Analistas do Bradesco BBI destacam a forte expansão do NIM, que cresceu 20 pontos-base, indicando uma gestão prudente.

Perspectivas do Mercado

Os analistas permanecem otimistas em relação ao desempenho das ações ITUB4, que já avançaram 35% no ano. A XP Investimentos e a Genial Investimentos reiteram suas recomendações de compra, com preços-alvo de R$ 43,80 e R$ 44, respectivamente. O Itaú continua a ser visto como uma escolha sólida no setor bancário, respaldado por sua resiliência operacional e consistência nos resultados.