Mapa Capital assume 85,5% das ações e controla oficialmente as Casas Bahia

A Casas Bahia (BHIA3) anunciou que a Domus VII Participações S.A., subsidiária da Mapa Capital, converteu R$ 1,4 bilhão em debêntures em ações ordinárias, tornando-se controladora com 85,5% do capital social da varejista. Essa operação faz parte do Plano de Transformação iniciado em agosto de 2023, visando a recuperação financeira da empresa, que enfrenta uma dívida bruta de R$ 4,4 bilhões.

A conversão das debêntures, que resultou na emissão de 558.791.401 novas ações a um preço médio de R$ 2,95 cada, é vista como um passo crucial para a reestruturação da companhia. A Mapa Capital, liderada por André Helmeister, Fernando Beda e Paulo Silvestri, adquiriu as debêntures de credores como Banco do Brasil e Bradesco. Essa mudança deve reduzir a alavancagem da empresa em 0,7 vezes o Ebitda, economizando cerca de R$ 230 milhões em despesas financeiras anuais.

Mudanças na Estrutura Administrativa

A nova controladora planeja implementar alterações significativas na estrutura administrativa da Casas Bahia. Entre as propostas estão o aumento do número de membros do Conselho de Administração para sete, com a indicação de três conselheiros pela Mapa. O atual chairman, Renato Carvalho, continuará na presidência.

Os acionistas minoritários, incluindo Michel Klein, filho do fundador Samuel Klein, enfrentarão uma diluição significativa, reduzindo sua participação para 14,5%. Apesar da expectativa de melhoria no fluxo de caixa, analistas da XP Investimentos alertam que essa diluição pode impactar negativamente o preço das ações, que já apresentaram uma queda de 3,63%.

A Mapa Capital busca não apenas estabilizar a operação da Casas Bahia, mas também capturar valor a longo prazo, reforçando a confiança na recuperação da companhia sob a liderança do CEO Renato Franklin.