Nubank recebe terceira recomendação de compra após resultados positivos do balanço

O Nubank, controlado pela Nu Holdings, reportou um lucro de US$ 637 milhões no segundo trimestre de 2025.
Após esse resultado, o Citi elevou sua recomendação de “venda” para “compra”.
Essa é a terceira elevação de recomendação, seguindo ajustes do Itaú BBA e do BTG Pactual, que passaram a considerar o Nubank como “outperform”.
O Citi destaca que o Nubank está bem posicionado para crescer, com melhorias na taxa de take rate e novas iniciativas de crédito.
Apesar do otimismo, existem riscos, como possíveis atrasos na redução das taxas de juros no Brasil e a desaceleração do crédito no México.

O Nubank, controlado pela Nu Holdings, recebeu seu terceiro upgrade de recomendação após reportar um lucro de US$ 637 milhões no segundo trimestre de 2025. O Citi elevou a classificação de “venda” para “compra”, destacando a superação das expectativas do mercado.

A mudança de recomendação do Citi se junta a elevações anteriores do Itaú BBA e do BTG Pactual, que também ajustaram suas classificações para “outperform”. O Itaú BBA observou uma melhora na percepção sobre a lucratividade dos cartões e a dinâmica macroeconômica, enquanto o BTG Pactual ressaltou a reaceleração do volume de transações financeiras.

Expectativas de Crescimento

Os analistas do Citi acreditam que o Nubank está bem posicionado para acelerar seus lucros, impulsionado não apenas pelo Brasil, mas também por oportunidades no México e na Colômbia. A taxa de take rate do banco melhorou, permanecendo acima da média histórica, e a disciplina em relação às despesas tem sustentado o retorno sobre patrimônio (ROE).

O Nubank também se beneficia de novas iniciativas na área de crédito, que têm mostrado resultados positivos, especialmente na originação de cartões de crédito. O volume total de transações processadas (TPV) está em alta, criando oportunidades para vendas cruzadas em sua carteira de produtos.

Desafios e Oportunidades

Apesar do otimismo, o Citi alerta para riscos relacionados ao crescimento do Nubank, como possíveis atrasos nos cortes das taxas de juros no Brasil e a desaceleração do crédito no México. Atualmente, o Nubank conta com 15 recomendações de compra, cinco de retenção e duas de venda, com um preço-alvo médio que sugere um retorno potencial de 17,1%.

Os analistas ajustaram suas previsões de lucro para 2025 e 2026 em 20% e 21%, respectivamente, refletindo um otimismo renovado em relação ao desempenho do Nubank no mercado financeiro.