FIIs se fortalecem com interesse estrangeiro apesar da alta dos juros

O mercado de fundos imobiliários (FIIs) no Brasil enfrenta dificuldades devido à alta taxa Selic, atualmente em 15% ao ano, e incertezas fiscais.
Especialistas acreditam que a redução da taxa Selic pode aumentar a atratividade dos FIIs e atrair investidores internacionais.
A presença de investidores estrangeiros é limitada, pois a indústria brasileira ainda está em fase de consolidação.
A entrada de FIIs em índices de referência pode melhorar a valorização dos fundos, aumentando a liquidez e reduzindo a volatilidade.
A diversificação do capital pode elevar o nível de governança na indústria, criando um ambiente mais favorável para o crescimento dos FIIs.

O mercado de fundos imobiliários (FIIs) no Brasil enfrenta um momento desafiador, com a alta taxa Selic e incertezas fiscais dificultando a atração de investidores, especialmente estrangeiros. Contudo, especialistas como André Freitas, CEO da Hedge Investments, e Vinicius Duarte, Head da mesa de fundos listados da XP, acreditam que a redução da taxa Selic pode revitalizar o setor.

Freitas destaca que, com a Selic em 15% ao ano e juros reais acima de 10%, o ambiente atual não favorece a atratividade dos FIIs. Ele enfatiza que, enquanto a taxa não se alinhar à média histórica de 6,5% a 7%, será difícil captar novos investimentos. No entanto, a expectativa de queda nas taxas pode mudar esse cenário, aumentando o interesse pelo mercado imobiliário.

Expectativa de Consolidação

Duarte observa que a presença limitada de investidores estrangeiros se deve ao caráter recente da indústria brasileira, que ainda está em fase de consolidação. Para aproximar esses investidores, a XP tem promovido encontros que permitem a executivos internacionais conhecer ativos reais no Brasil. Ele ressalta que a volatilidade do mercado local, com ciclos curtos, impede que muitos fundos atinjam o tamanho desejado.

A tendência, segundo Freitas, é que fundos menores percam espaço, enquanto os maiores se tornem mais atrativos. Atualmente, poucos FIIs possuem patrimônio superior a R$ 5 bilhões.

Impactos da Internacionalização

A entrada de FIIs em índices de referência pode impactar positivamente a valorização dos fundos, aumentando a liquidez e reduzindo a volatilidade. Duarte explica que a liquidez é crucial para investidores que buscam renda e previsibilidade, pois a falta dela pode levar a quedas bruscas nos preços. Além disso, a diversificação do capital, com a entrada de investidores institucionais e estrangeiros, pode elevar o nível de governança na indústria.

Essas mudanças podem criar um ambiente mais favorável para o crescimento dos FIIs no Brasil, especialmente com a expectativa de uma nova fase de investimentos. A análise completa de Freitas e Duarte pode ser conferida no programa Liga de FIIs, que vai ao ar todas as quartas-feiras no canal do InfoMoney no YouTube.